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股指战情总结——“一面缰绳，一面策马”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指市场的资金驱动、宏观驱动及量化模型结果，旨在为投资者提供策略参考。报告指出市场整体处于震荡状态，宏观政策与资金流动对市场走势产生重要影响，同时提醒投资者注意风险。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额增加26.89亿元，显示市场活跃度有所提升，但资金偏空头。
• 外资净流入91.03亿元，但较前一交易日减少126.2亿元，表明外资持股意愿下降，可能对股市形成压力。
• 模拟盘显示，当前市场资金状况整体偏保守，投资者应谨慎操作。

2. 宏观驱动

• 国常会与行业协会持续引导价格进入合理区间，关注大宗商品价格走势，黑色板块近期走弱。
• 美联储副主席表示未来几个月可能开始讨论缩减QE，美元走势受关注，市场估值修复压力增大。
• 在宽松货币政策退出预期下，权益类资产和大宗商品流动性可能受挤压，但贵金属因避险情绪或有上行空间。

3. 量化解盘

• 指数处于压力位附近，短期内承压。
• 根据宏观关联模型，今日股指上涨概率约为64.0%，显示市场有向上动能。
• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4966.6-5021.0，压力位为5100.0-5179.0，IF主力合约支撑位为4978.1，压力位为5171.1。

关键信息

行业与概念板块表现

• 行业板块：轻工制造、商业贸易、房地产涨幅靠前，分别上涨1.25%、1.2%、1.17%。
• 概念板块：稀土、黄金珠宝、磷化工概念涨幅居前，分别上涨4.06%、2.99%、2.69%。

指数与合约走势

• 上证指数上涨0.34%，报3593点。
• IF主力合约报5315点，下跌0.02%。
• IH主力合约报3650点，持平。
• IC主力合约报6600点，下跌0.01%。

战略建议

期货策略

• 保守策略建议继续观望，避免盲目入场。

期权策略

• 已入场的投资者可考虑逢高减仓止盈，特别是I02106C5100合约。
• 建议在较低权利金时单边买入I02106C5100合约，并关注期权市场的波段套利机会。

风险提示

• 本报告风险等级为R4，仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力和投资目标审慎决策。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性和完整性。

免责声明

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