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报告摘要
新股快訊总结:先瑞達醫療 - B (6669.HK)
核心内容概览
先瑞達醫療 - B 是一家中國創新醫療器械企業,專注於「介入無植入」理念,提供多種血管疾病治療方案,尤其在中國外周動脈疾病 DCB 市場佔有重要地位。該公司於2021年8月24日上市,並通過全球發售募集資金,以推動其核心產品開發、研發、擴大生產能力及營運資金需求。
主要發售信息
| 項目 | 詳細內容 |
|---|---|
| 正常截止時段 | 2021年8月16日下午5時正 |
| 延長截止時段 | 2021年8月17日中午12時正 |
| 延長截止時段手續費 | $50 |
| 全額付款客戶手續費 | 網上申請:$0;非網上申請:$50 |
| 公布申請結果日期 | 2021年8月23日 |
| 上市日期 | 2021年8月24日 |
| 全球發售股份數目 | 68,633,000 股份 |
| 香港發售股份佔比 | 10% |
| 發售價範圍 | 22.20至23.80港元 |
| 估計集資金額 | 15.24億至16.33億港元 |
| 發行後總股數 | 約3.13億股 |
| 每手股數 | 1,000 股 |
| 每手入場費 | 24,039.83港元 |
| 聯席保薦人 | 摩根士丹利、中金公司 |
| 部分基石投資者 | 匯添富(2.16%)、中金公司(1.08%) |
集資所得款項用途
| 使用方向 | 占比 |
|---|---|
| 用於核心產品 | 32% |
| 作研發、合併收購等資金 | 24% |
| 用於管線內其他24款產品 | 23% |
| 擴大生產能力及強化製造能力 | 7% |
| 營運資金及一般企業用途 | 8% |
| 償還貸款 | 6% |
根據發售價中位數23.00港元計算,集資所得款項淨額預計約為14.736億港元。
主要財務數據(單位:千元人民幣)
| 指標 | 2019年 | 2020年 | 變動 (%) |
|---|---|---|---|
| 收益 | 124,910 | 193,975 | 55.3% |
| 毛利 | 105,931 | 163,780 | 54.6% |
| 股東應佔盈利/(虧損) | 23,105 | (43,842) | - |
綜合概述
- 先瑞達醫療 - B 是一家專注於血管疾病治療的中國醫療器械企業,主要市場為外周動脈疾病 DCB。
- 根據弗若斯特沙利文的數據,其在2019年佔中國整體DCB市場約13.4%,預計到2030年前將佔約50%。
- 2016年推出中國首款外周DCB產品,該產品在2020年產生的收益中佔有86.9%的市佔率。
風險因素
- 集團目前有24款在研產品,臨床試驗成本高昂且耗時,若未能通過監管部門審查,可能導致開發及商業化延誤或成本增加。
- 中國政府推行的高值醫用耗材集中採購政策可能影響集團產品價格,從而對其收益、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
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