20230829-国海证券-招商轮船-601872.SH-2023年半年度业绩点评_油轮业绩弹性初显_助推2Q2023业绩增长_5页_413kb

报告分析了招商轮船（601872）2023年半年度业绩，维持增持评级。业绩显示，上半年营业收入同比下降53.7%，但扣非归母净利润同比增加106%，其中二季度表现尤为强劲，扣非净利润环比增长482.8%。油轮业务是主要驱动力，扭亏为盈并大幅增长，预计油运景气将持续上行，受短缺供给支持。风险包括经济增长、金融危机等。财务预测显示2023-2025年收入和利润稳步增长，支撑增持观点。