2025-04-26-58安居客房产研究院-房地产行业_土地市场_腾笼换鸟_收储助力市场止跌回稳_5页_955kb

土地市场“腾笼换鸟”，收储助力市场止跌回稳总结

核心内容概述

2025年一季度，中国土地市场呈现出“腾笼换鸟”的结构性调整特征。一方面，新增商品房用地供应聚焦于核心城市优质区域，提升产品品质；另一方面，存量土地收储在全国范围内迅速推进，旨在优化市场存量结构、去库存、稳定市场。整体来看，土地端的“供和收”正在推动市场供应结构的显著改善，为房地产市场止跌回稳提供支撑。

主要观点

• 土地供应结构优化：2024年9月中央政治局会议提出“严控增量，优化存量”，促使土地供给向核心优质区域集中，提升土地价值与产品品质。
• 市场表现企稳回升：全国重点65城涉宅用地成交规模同比增长26%，楼面价同比上涨12.7%，出让金同比上涨42.2%，显示市场逐步回暖。
• 核心城市热度不减：北京、上海、杭州、成都、苏州等热点城市地王频出，高溢价现象明显，推动整体溢价率上升。
• 收储政策持续加码：中央通过一系列政策支持土地收储，包括资金支持、扩大收储范围、降低门槛等，形成“一揽子”支持体系。
• 专项债推动收储落地：截至2025年4月上旬，全国各省市累计发布专项债收储土地计划1766宗，涉及金额达2193亿元，部分省份已开始落地发行。

关键信息

一、土地供应新变化

• 聚焦优质地块：核心城市优质区域成为新增商品房用地供应的重点，提升市场产品品质。
• “好房子”导向：土地供应更注重改善型住宅，推动市场结构优化。
• 成交数据：
  • 全国重点65城涉宅用地成交规模同比上升26%
  • 成交楼面价同比上涨12.7%
  • 出让金同比上涨42.2%
• 核心24城表现：
  • 一季度成交土地宗数逐步上升，从48宗增至101宗
  • 成交楼面均价逐步下降，从21853元/㎡降至15133元/㎡
  • 溢价率呈现波动，3月达到24%

二、土地收储政策支持

1. 中央“一揽子”举措支持收储

2. 收储落地进度

• 截至2025年4月上旬，全国各省市累计发布专项债收储土地计划1766宗，涉及总金额2193亿元。
• 已落地专项债金额达524.42亿元，其中广东、四川、湖南、北京等省市进展较快。

三、土地收储对市场的影响

• 改善存量结构：通过收储利用率低效的存量土地，优化土地供给结构，提升土地资源利用效率。
• 控制再供应规模：已收回收购的土地原则上当年不再用于房地产开发，确需供应的应严控规模，优化条件。
• 支持民生与实体经济：收储土地用于民生领域和实体经济项目不受再供应限制，有助于实现土地资源的合理配置。

结论

2025年一季度土地市场呈现出“量缩质升”的特点，核心城市热度持续，市场局部回暖。土地收储作为政策重点，已在全国范围内加速推进，尤其在资金支持、范围扩大和流程优化方面取得进展。随着政策逐步落地，土地收储将有效改善市场存量结构，对房地产市场整体的止跌回稳起到关键支撑作用。