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北交所定期报告总结（2026年8月8日）

核心内容概述

本周北交所市场整体表现回暖，北证50指数周涨幅达4.71%，跑赢沪深300指数。北交所板块（共333家上市公司）中，约88%的个股上涨，显示出市场情绪的积极转变。同时，本周北交所成交额同比增长16.50%，日均换手率环比上升0.23个百分点，流动性有所改善。

市场表现

指数行情回顾

• 北证50指数：本周（8月3日—8月7日）上涨4.71%，收报1,134.25点。
• 科创50指数：上涨6.61%。
• 创业板指数：上涨6.55%。
• 沪深300指数：上涨2.32%。

北证A股表现

• 成分股数量：333家。
• 平均市值：24.79亿元。
• 周成交额：874.73亿元，环比增长16.50%。
• 周度日均换手率：4.45%，环比上升0.23个百分点。

行业重点新闻

1. 新型电力系统建设“十五五”规划发布

• 目标：到2030年非化石能源发电量占比达50%，新能源消纳能力超28亿千瓦，建成支持1.1亿辆电动汽车的充电网络。
• 措施：增强电力系统调节能力，推动虚拟电厂发展，建设全国统一电力市场体系。

2. 卫星互联网低轨23组卫星成功发射

• 时间：北京时间8月4日16时52分。
• 发射地点：海南商业航天发射场。
• 火箭型号：长征八号甲。
• 亮点：首次全系统验证飞行，验证多项关键技术，提升测发效率，实现“直达快车”功能。

3. 美国将禁止出口钨废料和电池碎片

• 时间：8月下旬起。
• 内容：钨废料和“黑粉”（回收电池材料）原则上须在美国本土销售，企业可申请豁免，禁令持续一年。
• 背景：美国长期缺乏商业钨矿开采，钨废料是其重要供应来源。
• 影响：可能加剧日本等市场钨供应紧张，减少亚洲回收企业获取“黑粉”的渠道。

4. 光伏硅料八巨头签署反内卷倡议书

• 参与企业：通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源、亚洲硅业、新疆东方希望、青海丽豪清能、新疆戈恩斯能源。
• 内容：承诺光伏产品销售价格（含招投标报价）不得低于成本核算模型通则所核算的对应成本。
• 行动：加强行业监督，严格能耗标准，主动淘汰高耗能落后产能。

5. 美国非农就业数据疲软

• 7月非农就业人口减少2.3万人，为2月以来首次下降。
• 失业率降至4.1%，为2025年6月以来最低水平，低于市场预期。
• 影响：可能影响市场对9月美联储利率决议的定价预期。

投资观点

行情点评

• 北证50指数本周回暖，板块景气度提升，建议关注左侧窗口机会。

投资建议

• 北交所PE（TTM）：34倍，低于创业板（44倍）和科创板（91倍）。
• 建议关注：
  • 赛道景气度持续向好的行业；
  • 具备“专精特新”属性的企业；
  • 估值回归至合理区间；
  • 上半年经营业绩稳健的细分方向龙头。

风险提示

• 政策风险：政府对北交所的支持力度可能低于预期，影响板块热度。
• 流动性风险：北交所成交额相对较小，资金流动性不及科创板、创业板等。
• 企业盈利风险：外部市场环境变化可能导致企业盈利不及预期。
• 国际贸易摩擦风险：贸易顺逆差变化、地缘政治博弈可能对北交所企业造成不利影响。

关键信息总结

• 北交所市场整体回暖，北证50指数周涨幅达4.71%。
• 成交额和换手率双升，流动性有所改善。
• 本周北交所292家公司上涨，占比约88%。
• 光伏硅料八巨头签署反内卷倡议书，推动行业健康发展。
• 美国发布多项政策限制钨废料和电池碎片出口，影响全球供应链。
• 中国成功发射卫星互联网低轨23组卫星，提升航天技术实力。
• 美国非农数据疲软，市场对9月利率决议预期有所调整。

附录信息

• 相关研究：

  • 《今年前7月我国货物贸易进出口延续增长态势，光伏硅料八巨头签署倡议》（2026-08-07）
  • 《中美围绕关键产业链反制升级,7月乘用车市场承压》（2026-08-05）

• 免责声明：

  • 本报告仅限东吴证券客户使用。
  • 信息来源可靠，但不保证准确性与完整性。
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• 投资评级标准：

  • 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
  • 行业评级：增持、中性、减持。
  • 基准指数：A股为沪深300，北交所为北证50。

分析师信息

• 朱洁羽：S0600520090004，zhujieyu@dwzq.com.cn
• 易申申：S0600522100003，yishsh@dwzq.com.cn
• 余慧勇：S0600524080003，yuhy@dwzq.com.cn
• 武阿兰：S0600526070005，wual@dwzq.com.cn
• 陈哲晓：S0600124080015，sh_chenzhx@dwzq.com.cn

图表与数据来源

• 图1：北证50指数月度表现（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）
• 图2：本周主要指数涨跌幅（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）
• 表1：北证A股周度表现变化（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）
• 表2：本周北交所换手率前五公司（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）
• 表3：本周北交所涨跌幅前五公司（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）
• 表4：本周北交所市值前十大公司估值水平（数据来源：iFinD，东吴证券研究所）