20260729-宏源期货-铁矿石早报_1页_223kb

文档总结

核心内容

该文档主要围绕铁矿石期货与现货价格、库存变化、发运情况以及市场策略分析展开，内容涵盖了多个时间段的价格数据、涨跌情况、基差率、利润变化、港口库存、发运量等，同时提供了市场策略和相关资讯。

主要观点

1. 期货价格与基差分析

• I2609：2026年7月28日收于739元/吨，2026年7月27日为739元/吨，涨跌为0元；9-1价差为8.5元。
• I2701：2026年7月28日收于730.5元/吨，2026年7月27日为729.5元/吨，涨跌为1元。
• 基差率：
  • 01基差：-1元（2026-07-28）至-1元（2026-07-27），涨跌为-1元，基差率为-0.31%。
  • 05基差：4元（2026-07-28）至6元（2026-07-27），涨跌为-2元，基差率为0.52%。
  • 09基差：-13元（2026-07-28）至-13元（2026-07-27），涨跌为0元，基差率为-1.82%。

2. 现货价格与品种差

• 金布巴粉：2026年7月28日为663元/吨，2026年7月27日为663元/吨，涨跌为0元；折标准品为759元/吨，折厂库为748元/吨。
• PB粉：2026年7月28日为694元/吨，2026年7月27日为694元/吨，涨跌为0元；折标准品为739元/吨，折厂库为728元/吨。
• 纽曼粉：2026年7月28日为696元/吨，2026年7月27日为696元/吨，涨跌为0元；折标准品为745元/吨，折厂库为734元/吨。
• 麦克粉：2026年7月28日为696元/吨，2026年7月27日为694元/吨，涨跌为2元；折标准品为756元/吨，折厂库为745元/吨。
• 罗伊山粉：2026年7月28日为681元/吨，2026年7月27日为681元/吨，涨跌为0元；折标准品为749元/吨，折厂库为738元/吨。
• BRBF：2026年7月28日为755元/吨，2026年7月27日为755元/吨，涨跌为0元；折标准品为769元/吨，折厂库为758元/吨。
• 超特粉：2026年7月28日为558元/吨，2026年7月27日为558元/吨，涨跌为0元；折标准品为774元/吨，折厂库为763元/吨。
• 混合粉：2026年7月28日为628元/吨，2026年7月27日为628元/吨，涨跌为0元；折标准品为760元/吨，折厂库为749元/吨。
• 卡粉：2026年7月28日为842元/吨，2026年7月27日为843元/吨，涨跌为-1元；折标准品为796元/吨，折厂库为785元/吨。
• 杨迪粉：2026年7月28日为684元/吨，2026年7月27日为684元/吨，涨跌为0元；折标准品为869元/吨，折厂库为858元/吨。
• 卡拉拉：2026年7月28日为844元/吨，2026年7月27日为844元/吨，涨跌为0元；折标准品为858元/吨，折厂库为847元/吨。
• IOC6：2026年7月28日为682元/吨，2026年7月27日为682元/吨，涨跌为0元；折标准品为749元/吨，折厂库为738元/吨。
• 乌克兰精粉：2026年7月28日为844元/吨，2026年7月27日为842元/吨，涨跌为2元；折标准品为862元/吨，折厂库为851元/吨。

3. 现货品种差

• 卡粉-金布巴：2026年7月28日为179元/吨，2026年7月27日为180元/吨，涨跌为-1元。
• PB粉-金布巴：2026年7月28日为31元/吨，2026年7月27日为31元/吨，涨跌为0元。
• BRBF-金布巴：2026年7月28日为92元/吨，2026年7月27日为92元/吨，涨跌为0元。
• SSFG-金布巴：2026年7月28日为33元/吨，2026年7月27日为33元/吨，涨跌为0元。
• 金布巴-超特：2026年7月28日为105元/吨，2026年7月27日为105元/吨，涨跌为0元。
• PB块-PB粉：2026年7月28日为205元/吨，2026年7月27日为204元/吨，涨跌为1元。

4. 进口利润与掉期结算

• 卡粉：进口利润为-30元/吨，2026年7月28日较2026年7月27日减少48元。
• 纽曼粉：进口利润为-55元/吨，2026年7月28日较2026年7月27日减少42元。
• 金布巴粉：进口利润为-52元/吨，2026年7月28日较2026年7月27日减少40元。
• 超特粉：进口利润为-34元/吨，2026年7月28日较2026年7月27日减少31元。
• PB块：进口利润为-16元/吨，2026年7月28日较2026年7月27日减少55元。
• SGX掉期结算：
  • 当月：98.25元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日涨0.02元。
  • 1个月：98.15元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.01元。
  • 2个月：98.40元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.13元。
  • 3个月：98.51元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.14元。
  • 4个月：98.34元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.16元。
  • 5个月：98.21元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.13元。
  • 6个月：98.04元/吨，2026年7月24日较2026年7月23日跌0.15元。
• BCI指数：
  • 西澳-青岛：2026年7月28日为12.63元/吨，2026年7月27日为12.86元/吨，涨跌为-0.23元。
  • 图巴朗-青岛：2026年7月28日为34.36元/吨，2026年7月27日为34.68元/吨，涨跌为-0.32元。
• 普氏61%: CFR：2026年7月28日为97.10元/吨，2026年7月27日为97.10元/吨，涨跌为0元。

5. 库存与发运数据

• 总库存：2026年7月24日为16323万吨，2026年7月17日为16345万吨，增减为-22万吨。
• 澳矿库存：2026年7月24日为8467万吨，2026年7月17日为8533万吨，增减为-66万吨。
• 巴西矿库存：2026年7月24日为4590万吨，2026年7月17日为4590万吨，增减为0万吨。
• 贸易商库存：2026年7月24日为10728万吨，2026年7月17日为10807万吨，增减为-79万吨。
• 块矿库存：2026年7月24日为1676万吨，2026年7月17日为1676万吨，增减为1万吨。
• 球团库存：2026年7月24日为258万吨，2026年7月17日为263万吨，增减为-5万吨。
• 发运量：
  • 澳洲发全球：2026年7月24日为2394万吨，2026年7月17日为2588万吨，增减为-194万吨。
  • 巴西发运量：2026年7月24日为801万吨，2026年7月17日为804万吨，增减为-3万吨。
  • 澳洲发运量：2026年7月24日为1593万吨，2026年7月17日为1783万吨，增减为-191万吨。
  • 巴西发运量：2026年7月24日为801万吨，2026年7月17日为804万吨，增减为-3万吨。
  • 力拓发货量：2026年7月24日为594万吨，2026年7月17日为660万吨，增减为-67万吨。
  • BHP发货量：2026年7月24日为528万吨，2026年7月17日为514万吨，增减为14万吨。
  • FMG发货量：2026年7月24日为387万吨，2026年7月17日为369万吨，增减为19万吨。
  • VALE发货量：2026年7月24日为577万吨，2026年7月17日为615万吨，增减为-38万吨。
• 到港量：2026年7月24日为2393.7万吨，2026年7月17日为2700.9万吨，增减为-307.2万吨。
• 压港量：2026年7月24日为142.0万吨，2026年7月17日为137.0万吨，增减为5.0万吨。
• 疏港量：2026年7月24日为323.8万吨，2026年7月17日为290.2万吨，增减为33.6万吨。

6. 市场策略分析

• 多空逻辑：现货成交环比回升，但价格维持盘整；铁矿整体供需宽松，发运环比下降，到港同步减少，铁水产量持续下行，唐山限产和钢厂利润承压，压制需求。期货价格前期在95美元（730元）关口反复测试，支撑显现，但当前合约维持升水结构，或限制上行空间。
• 交易策略：建议震荡操作，短期行情延续震荡走势，需谨慎对待。

关键信息

• 现货价格：多数品种价格维持稳定，仅部分如麦克粉、乌克兰精粉出现微涨。
• 基差率：多数品种基差率呈负值，表明现货价格低于期货价格。
• 进口利润：多数品种进口利润为负，显示进口成本高于国内价格。
• 发运与库存：发运量整体呈下降趋势，库存维持高位，港口库存小幅回落。
• 市场趋势：短期行情震荡，需关注供需变化及政策影响。

重要资讯

1. 7月28日，全国主港铁矿石成交81.50万吨，环比增长14.6%。
2. 建筑钢材成交7.74万吨，环比下降9.5%。
3. 7月20日-7月26日，澳大利亚、巴西主要港口库存环比下降59.4万吨，仍处于年内高位。
4. 2026年8月三大白电排产总量2833万台，同比下降6.3%。
5. 商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》，澄清事实并阐明政策立场。

总结

文档提供了铁矿石期货与现货价格、基差率、进口利润、发运与库存等详细数据，并结合市场趋势分析，指出当前铁矿市场整体处于供需宽松状态，期货价格在关键支撑位反复测试，但因升水结构限制上行空间，短期行情预计震荡运行。同时，提及多项市场资讯，如成交数据、库存变化、排产情况及政策动态，为投资者提供了多空逻辑和交易策略建议。