20170731-申万宏源-锂电设备行业深度报告_三大趋势看锂电设备行业前景_34页_1mb

锂电设备行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了锂电设备行业的三大发展趋势：整线化、标准化、全球化，并重点探讨了动力电池、消费电池及储能电池的应用前景。同时，报告梳理了国内主要锂电设备厂商及其市场表现，并预测了2020年锂电设备市场规模。

主要观点

1. 新能源汽车与锂电池需求增长

   • 2020年我国新能源汽车产销目标达200万辆，预计动力电池需求占比将升至70%，带动锂电池行业整体增长。
   • 2016年我国锂离子电池年产量达78亿只，同比增长40%；2016-2020年锂电设备市场复合增长率预计为17%。

2. 锂电设备国产化趋势明显

   • 国内锂电设备厂商已具备较强的竞争力，部分设备技术水平达到国际先进水平。
   • 2016年国内锂电设备市场份额中，国外企业占比28%，国内主要企业仅占25%。
   • 国产设备在适应性、性价比方面优于进口设备，未来有望实现进口替代。

3. 锂电设备行业向整线化、标准化、自动化发展

   • 整线化：客户对整线设备解决方案需求迫切，有助于缩短建设周期、降低成本、提升效率。
   • 标准化：随着动力电池制造环节的标准化，锂电设备行业有望形成统一规范的行业标准。
   • 自动化：国内设备厂商正向全自动化控制、大规模稳定生产方向发展，提升国际竞争力。

4. 检测设备重要性日益凸显

   • 锂电检测涵盖一致性、功能性、安全性、可靠性及工况模拟等，对电池性能和安全至关重要。
   • 国产检测设备已占据90%以上市场份额，国内厂商在定制化和性价比方面更具优势。

关键信息

市场规模预测

• 全球锂电市场规模：2020年预计达到4500亿元。
• 中国锂电市场规模：2020年预计达3000亿元。
• 锂电设备市场规模：2020年预计达210亿元，2016-2020年复合增长率约17%。

三大趋势

• 整线化：动力电池企业对整线设备解决方案需求强烈，设备厂商通过自主研发和外延并购提升竞争力。
• 标准化：国内厂商通过制定模块、规格、序列等标准，推动规模化生产。
• 全球化：随着国际锂电巨头在中国布局，国内设备厂商正向国际市场拓展，提升全球竞争力。

关键设备

• 搅拌机：国产化率超过95%，是锂电生产中对产品品质影响最大的环节。
• 涂布机：国内厂商已达到国际先进水平，尤其是挤压式和双层宽幅高速涂布机。
• 卷绕机：国产设备已实现部分进口替代，如先导智能和赢合科技。
• 检测设备：国产化率超过90%，国内厂商在灵活性和成本控制方面具有优势。

重点关注的公司

• 先导智能：国内锂电设备龙头，提供整线解决方案，部分设备技术已超越日韩。
• 赢合科技：专注于整线设备，产品涵盖涂布、卷绕、检测等。
• 新嘉拓：国内涂布设备销量第一，技术先进，性价比高。
• 星云股份：检测设备龙头，具备自动化组装能力。
• 金银河：搅拌设备龙头，技术成熟，客户广泛。
• 北方华创：半导体与锂电设备双线发展，具备高端制造能力。
• 科恒股份：通过收购浩能科技进入涂布设备领域。
• 大族激光：在涂布、检测等领域布局广泛。
• 德普电气、善营股份、纳科诺尔、亿鑫丰、阿李股份、时代高科、联赢激光、瑞能股份：新三板上的锂电设备厂商，具备一定竞争力。

图表与数据

• 图1：2015年全球各类锂离子电池出货量占比。
• 图2：我国动力、消费、储能锂离子电池需求量占比。
• 图3：我国锂离子电池累计年产量（亿只）。
• 图4：全球锂离子电池市场规模（亿元）。
• 图5：中国锂离子电池出货量在全球市场占比变化。
• 图6：我国锂离子电池需求量统计及预测（GWh）。
• 图7：我国锂离子电池市场规模估算（亿元）。
• 图8：我国新能源汽车销售量（万辆）。
• 图9：我国锂电自行车产量（万辆）。
• 图10：全球智能手机出货量增速下降（百万个）。
• 图11：中国虚拟现实行业市场规模迅速扩大（亿元）。
• 图12：全球无人机市场未来增长可期（亿美元）。
• 图13：全球可穿戴设备产品出货量预测（百万个）。
• 图14：中国运行项目累计装机数分布（截止15年底）。
• 图15：中国电化学储能累计装机规模及预测（MW）。
• 图16：2016年国内锂电设备市场份额。
• 图17：2016年国内锂电设备分类设备市场集中度。
• 图18：我国锂离子电池产能预测（GWh）。
• 图19：锂电设备市场规模预测（亿元）。
• 图20：锂离子电池工艺流程简图。
• 图21：国内锂电生产线设备成本占比。
• 图22：各设备市场规模预测（亿元）。
• 图23：我国工业机器人产量（台）。
• 图24：2012-2016先导智能营业收入（百万元）。
• 图25：2012-2016先导智能归母净利润（百万元）。
• 图26：2012-2016先导智能收入构成。
• 图27：2012-2016先导智能毛利率、净利率情况。
• 图28：2012-2016赢合科技营业收入（百万元）。
• 图29：2012-2016赢合科技归母净利润（百万元）。
• 图30：2016年赢合科技收入构成。
• 图31：2012-2016赢合科技主要产品毛利率。
• 图32：2012-2016星云股份营业收入（百万元）。
• 图33：2012-2016星云股份归母净利润（百万元）。
• 图34：2016年星云股份营业收入构成。
• 图35：2012-2016星云股份毛利率和销售净利率。
• 图36：2012-2016金银河营业收入（百万元）。
• 图37：2012-2016金银河归母净利润（百万元）。
• 图38：2016年金银河主营业务情况。
• 图39：金银河主要产品毛利率情况。
• 图40：2012-2016华自科技营业收入（百万元）。
• 图41：2012-2016华自科技归母净利润（百万元）。
• 图42：精实机电归母净利润及业绩承诺。

数据表格

• 表1：锂离子电池根据应用场景分类。
• 表2：新能源汽车支持政策。
• 表3：国外主要锂电设备制造企业介绍。
• 表4：国外锂电设备企业专业分工较细。
• 表5：中国锂电设备进入成熟期，技术逐渐达到国际水平。
• 表6：锂离子电池设备主要公司布局情况。
• 表7：国内动力电池锂电设备市场规模测算（单位：GWh、亿元）。
• 表8：锂离子电池生产工艺简介及相关设备。
• 表9：国内锂离子电池搅拌机领域主要公司。
• 表10：常见涂布机类型及优缺点。
• 表11：国内生产涂布机的主要厂商。
• 表12：浩能科技发展历程。
• 表13：东莞雅康在涂布机领域的发展历程。
• 表14：高压电力电容器自动卷绕机国产化水平（单位：台）。
• 表15：主要公司及卷绕机产品类型。
• 表16：锂离子电池检测的项目及目的。
• 表17：锂离子电池检测行业国外主要企业。
• 表18：锂离子电池检测行业国内主要企业。
• 表19：近年来上市公司业内主要收购情况。
• 表20：机器人自动化企业加大对锂离子电池制造行业的布局。
• 表21：锂电设备板块重点公司估值表（单位：亿元、元/股、倍）。
• 表22：关键假设表之电力设备新能源。

总结

锂电设备行业正处于快速发展阶段，受益于新能源汽车、消费电子及储能市场的共同推动。随着国产设备技术不断进步，国内厂商在整线化、标准化、全球化方面具备明显优势，未来有望实现对进口设备的替代。重点关注搅拌、涂布、卷绕及检测等关键设备领域，推荐关注具有全球竞争力、客户结构良好的锂电设备龙头公司。