20240806-财通证券-建材行业策略周报_地产去库是关键_产业链需求待修复_9页_660kb

建筑材料行业投资策略周报总结

核心观点与市场动态

2024年7月政治局会议强调地产防风险和存量消化，政策放松可能提振购房信心，从而改善建材需求。消费建材领域，重点关注C端和B端投资机会；周期材料如水泥和玻璃受需求疲软影响；新材料如玻纤和碳纤维市场处于调整期。

主要板块分析

• 消费建材：地产政策优化（如限购取消、存量房收购）或将加快去库，并激活需求。建议长期看好C端：伟星新材、北新建材、兔宝宝；反弹关注B端：东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金。
• 周期材料：水泥需求偏弱，价格因淡季和供给过剩下滑，仅限特定区域；玻璃产能增加导致库存累积，价格小幅收窄。建议关注海螺水泥、华新水泥和旗滨集团。
• 新材料：玻纤粗纱稳中趋强，细纱维稳；碳纤维价格低位运行，竞争激烈。建议关注中国巨石，并留意中高端技术机会。

风险提示

• 地产超预期下滑、行业竞争加剧、宏观经济下行。这些因素可能抑制需求和利润空间。