20260908-上海中期-期货基差跟踪早报20260908_4页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档汇总了多个期货品种在不同交割月份的基差、基差变化、基差率、年度均值、分位数等关键指标，旨在分析现货与期货价格之间的差异及其在历史区间中的位置，为投资者提供市场趋势参考。数据覆盖股指、金属、黑色、能源、化工和农产品六大类，包含具体品种、现货区域、基差变动趋势等信息。

1. 股指分析

主要品种

• IF2609：基差为19.42，基差变化为+8.77，基差率为0.42%，年度均值为34.55，处于年度分位0.31。
• IH2609：基差为12.93，基差变化为+4.92，基差率为0.44%，年度均值为12.70，处于年度分位0.39。
• IC2609：基差为43.17，基差变化为-1.52，基差率为0.56%，年度均值为87.13，处于年度分位0.29。
• IM2609：基差为35.36，基差变化为-4.53，基差率为0.46%，年度均值为108.07，处于年度分位0.20。

关键观点

• 基差普遍为正，表明现货价格高于期货价格。
• 基差变化趋势不一，部分品种基差有所扩大，部分有所缩小。
• 基差率整体偏低，显示基差与现货价格的比例关系较小。
• 年度分位显示，多数品种处于中等偏低水平，可能存在缩窄趋势。

2. 金属分析

主要品种

• 沪金2610：基差为0.13，基差变化为-0.16，基差率为0.01%，年度均值为-2.07，处于年度分位0.39。
• 沪银2610：基差为60.00，基差变化为+30.00，基差率为0.37%，年度均值为184.33，处于年度分位0.10。
• 沪铜2610：基差为495.00，基差变化为-700.00，基差率为0.45%，年度均值为-39.09，处于年度分位0.80。
• 沪铝2610：基差为-10.00，基差变化为-80.00，基差率为-0.04%，年度均值为-117.02，处于年度分位0.67。
• 沪锌2610：基差为-135.00，基差变化为-25.00，基差率为-0.50%，年度均值为-54.47，处于年度分位0.47。
• 沪镍2610：基差为680.00，基差变化为-640.00，基差率为0.53%，年度均值为1830.33，处于年度分位0.23。
• 工业硅2611：基差为890.00，基差变化为+110.00，基差率为9.27%，年度均值为809.05，处于年度分位0.64。

关键观点

• 基差多为正，表明现货价格高于期货价格。
• 基差变化差异较大，部分品种基差显著扩大，部分缩小。
• 基差率普遍较高，尤其是工业硅和沪镍。
• 年度分位显示，部分品种处于较高水平，可能存在回调风险。

3. 黑色金属分析

主要品种

• 螺纹钢2701：基差为77.00，基差变化为+23.00，基差率为2.38%，年度均值为116.11，处于年度分位0.24。
• 热卷2701：基差为-6.00，基差变化为+5.00，基差率为-0.18%，年度均值为11.21，处于年度分位0.27。
• 铁矿2701：基差为-27.50，基差变化为-0.50，基差率为-3.89%，年度均值为-11.65，处于年度分位0.30。
• 焦煤2701：基差为329.50，基差变化为+22.50，基差率为16.84%，年度均值为82.49，处于年度分位1.00。
• 焦炭2701：基差为92.00，基差变化为+43.00，基差率为4.14%，年度均值为-49.09，处于年度分位0.73。
• 硅铁2611：基差为250.00，基差变化为+524.00，基差率为3.82%，年度均值为278.08，处于年度分位0.62。
• 锰硅2611：基差为-570.00，基差变化为+266.00，基差率为-10.73%，年度均值为-699.86，处于年度分位0.85。
• 不锈钢2610：基差为1865.00，基差变化为+10.00，基差率为11.84%，年度均值为1682.86，处于年度分位0.69。

关键观点

• 基差多为正，但部分品种如热卷和铁矿为负。
• 基差变化趋势多样，部分品种基差显著扩大。
• 基差率较高，尤其是焦煤和硅铁。
• 年度分位显示，部分品种处于较高水平，可能面临回调。

4. 能源分析

主要品种

• 原油2610：基差为-8.28，基差变化为-14.10，基差率为-1.20%，年度均值为33.90，处于年度分位0.09。
• 燃油2611：基差为445.32，基差变化为-65.60，基差率为10.30%，年度均值为399.44，处于年度分位0.17。
• LU2611：基差为502.88，基差变化为-134.00，基差率为8.88%，年度均值为427.07，处于年度分位0.14。
• LPG2610：基差为493.00，基差变化为+316.00，基差率为6.96%，年度均值为293.33，处于年度分位0.64。

关键观点

• 基差多为正，但原油为负。
• 基差变化差异显著，部分品种基差大幅扩大。
• 基差率较高，尤其是燃油和LU。
• 年度分位显示，多数品种处于较低水平，可能存在扩大趋势。

5. 化工分析

主要品种

• 沥青2610：基差为368.00，基差变化为-127.00，基差率为6.72%，年度均值为272.67，处于年度分位0.46。
• PTA2701：基差为367.00，基差变化为-11.00，基差率为5.83%，年度均值为58.73，处于年度分位0.58。
• 乙二醇2610：基差为1012.00，基差变化为-50.00，基差率为14.92%，年度均值为92.25，处于年度分位0.90。
• 甲醇2610：基差为150.50，基差变化为-59.50，基差率为4.48%，年度均值为71.08，处于年度分位0.45。
• 尿素2701：基差为-76.00，基差变化为+67.00，基差率为-4.37%，年度均值为-43.41，处于年度分位0.53。
• 塑料2701：基差为933.24，基差变化为+68.90，基差率为10.11%，年度均值为352.03，处于年度分位0.60。
• 聚丙烯2701：基差为1065.00，基差变化为+32.00，基差率为11.06%，年度均值为392.57，处于年度分位0.69。
• PVC2701：基差为-139.52，基差变化为+45.89，基差率为-2.84%，年度均值为-124.08，处于年度分位0.40。
• 橡胶2701：基差为-696.67，基差变化为-30.00，基差率为-3.77%，年度均值为-253.83，处于年度分位0.25。
• 纸浆2611：基差为806.00，基差变化为+10.00，基差率为14.27%，年度均值为646.35，处于年度分位0.64。
• 玻璃2701：基差为-100.00，基差变化为+14.00，基差率为-11.42%，年度均值为-78.24，处于年度分位0.48。
• 纯碱2701：基差为34.75，基差变化为+12.75，基差率为3.12%，年度均值为57.73，处于年度分位0.33。

关键观点

• 基差多为正，但部分品种如橡胶、玻璃为负。
• 基差变化趋势不一，部分品种基差大幅扩大。
• 基差率较高，尤其是乙二醇、塑料、聚丙烯。
• 年度分位显示，多数品种处于中等偏上水平，可能存在回调风险。

6. 农产品分析

主要品种

• 豆粕2701：基差为-108.00，基差变化为+15.00，基差率为-3.27%，年度均值为53.81，处于年度分位0.19。
• 菜粕2611：基差为94.00，基差变化为-4.00，基差率为3.84%，年度均值为99.52，处于年度分位0.40。
• 豆油2701：基差为198.00，基差变化为-107.00，基差率为2.11%，年度均值为343.14，处于年度分位0.07。
• 棕榈2701：基差为-494.00，基差变化为-124.00，基差率为-5.01%，年度均值为-34.08，处于年度分位0.06。
• 菜油2611：基差为484.00，基差变化为-102.00，基差率为4.46%，年度均值为482.50，处于年度分位0.51。
• 玉米2611：基差为4.00，基差变化为+17.00，基差率为0.17%，年度均值为27.59，处于年度分位0.30。
• 淀粉2611：基差为158.00，基差变化为+24.00，基差率为5.83%，年度均值为108.72，处于年度分位0.71。
• 豆一2611：基差为-441.00，基差变化为-18.00，基差率为-9.63%，年度均值为-160.35，处于年度分位0.12。
• 鸡蛋2611：基差为1184.00，基差变化为-23.00，基差率为23.31%，年度均值为329.60，处于年度分位0.79。
• 生猪2611：基差为-835.00，基差变化为-190.00，基差率为-7.62%，年度均值为-429.24，处于年度分位0.40。
• 郑棉2701：基差为1426.00，基差变化为+37.00，基差率为7.85%，年度均值为1399.86，处于年度分位0.55。
• 白糖2701：基差为-206.00，基差变化为+11.00，基差率为-3.92%，年度均值为82.16，处于年度分位0.02。

关键观点

• 基差多为正，但部分如豆粕、棕榈为负。
• 基差变化趋势不一，部分品种基差显著扩大。
• 基差率较高，尤其是鸡蛋和郑棉。
• 年度分位显示，多数品种处于较低水平，可能存在扩大趋势。

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