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勝利早報總結（2021.08.11）

核心內容概述

本報主要分析了當前A股與港股市場的短線機會、即日觀點、市場熱點板塊及個股，以及海外市場與大行報告的最新動態。重點關注中國電能源與工程機械行業的政策利好，同時對市場風格切換、產業趨勢與個股表現進行了評估。

主要觀點

1. 短線機會：雜柴動力（2338.HK）

• 公司定位：中國綜合實力最強的汽車及裝備製造產業集團之一。
• 推薦理由：
  • 美國與德國發佈電能源發展規劃，中國也在大力推廣電動能源，有利於公司電動能源業務。
  • 中央經濟會議預示下半年將加大財政與政府債力度，利好工程機械業務。
  • 公司PE估值低，具有較深的護城河與明顯優勢。
• 投資建議：
  • 建議買入價HKD 18，目標價HKD 25，止損價HKD 17。
  • 建議買入前確認公司無持有。

2. 勝利即日觀點

• 美股表現：三大指數漲跌不一，道指與標普創新高。工業、新能源、原材料板塊強勢，半導體走弱。
• A股表現：兩市均收漲，飲料、航空、電力設備等走強，半導體、稀有金屬等轉弱。
• 港股表現：恒指收漲，科技、醫療、消費等板塊強勢，工業與綜合板塊偏弱。
• 市場展望：
  • 美國基建法案通過，利好新能源與新能源汽車相關股票。
  • 美聯儲貨幣政策尚未明確，市場仍受刺激政策支撐。
  • 中國政策傾向於穩健，市場預期央行將寬鬆貨幣政策，有利於市場修復。
  • 建議關注成長性製造業、新能源與航空領域，同時留意食品飲料、金融與互聯網科技等估值合理的板塊。

市場熱點板塊及個股

A 股市場

1. 全民健身計劃：體育總局發佈通知，明確《全民健身實施計劃》將在年底前出臺，推動全民健身機制完善。
2. 中藥集中採購：國家醫保局回覆建議，將加快中藥及配方顆粒進入集中採購，強調質量優先與臨牀需求導向。
3. 儲能產業利好：兩部門提出多管道增加可再生能源並網消納能力，鼓勵發電企業自建或購買儲能，提升並網規模。
4. 保險業數據：銀保監會公布二季度末保險公司總資產與上半年保費收入數據，顯示行業穩健增長。

H 股市場

5. 小米集團：雷軍宣佈小米手機全球市場份額將爭取三年內達成第一，並推出新款小MIX4系列與小米平板5。
6. 5G市場表現：Strategy Analytics顯示，小米以26%市場份額領先全球5G安卓手機市場。
7. 互聯網行業觀點：野村認為，雖然短期內內地互聯網股可能波動，但若監管環境穩定，第四季度或出現持續回升。
8. 中國電信業績：中國電信上半年淨利潤增長27.2%，移動用戶與5G套餐用戶規模持續擴張。

海外市場動態

9. 凱瑟琳·伍德觀點：對中概股短期估值走低持謹慎態度，但對創新領域公司仍保持信心。
10. 蘋果造車進展：與LG、SK、韓華集團進行密切接觸，推動造車計劃，但目前談判處於早期階段。

大行報告重點

11. 摩根士丹利報告：中芯國際評級由「增持」降至「與大市同步」，目標價提升至28港元。認為公司估值偏高，且2022年28nm產能擴張存在不確定性。
12. 瑞士信貸報告：舜宇光學科技7月手機鏡頭付運量按月反彈22%，預計8月表現更好。受晶片問題影響，車載鏡頭業務或於9月改善。預計上半年毛利率提升至24.9%，純利增長至28億元人民幣，目標價維持273港元，評級為跑贏大市。

總結

本報強調短線機會與市場趨勢，指出雜柴動力（2338.HK）在電動能源與工程機械領域具備政策利好與估值優勢。A股與港股市場在政策支持與產業轉型背景下表現強勢，建議關注成長性製造業與估值合理的板塊。海外市場方面，美國基建法案利好新能源產業，而蘋果造車計劃持續推進。大行報告對中芯國際與舜宇光學科技進行評估，認為其業績表現與估值情況需謹慎看待。整体而言，市場預期政策支持與產業升級將推動股市走強，但需關注政策風險與行業變動。