20260821-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb
报告摘要
新能源期权市场总结（2026/08/21）
核心内容概览
本报告汇总了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）、工业硅（SI）三种新能源相关期权品种的市场数据及策略建议，涵盖标的期货行情、期权因子分析、压力支撑位判断及交易策略推荐。
一、标的期货市场数据
1. 碳酸锂（LC）
- 标的合约：LC2701
- 最新价：152160元
- 涨跌：+620元
- 涨跌幅：+0.40%
- 成交量：138160手，较前日减少37088手
- 持仓量：321562手，较前日增加5953手
2. 多晶硅（PS）
- 标的合约：PS2611
- 最新价：38475元
- 涨跌：+830元
- 涨跌幅：+2.20%
- 成交量：110099手，较前日减少23447手
- 持仓量：109348手，较前日增加7078手
3. 工业硅（SI）
- 标的合约：SI2611
- 最新价：8755元
- 涨跌：+10元
- 涨跌幅：+0.11%
- 成交量：223896手，较前日增加22079手
- 持仓量：305879手，较前日增加6692手
二、期权因子分析
1. 碳酸锂（LC）
- 成交量PCR：0.89，较前日下降0.17
- 持仓量PCR：0.88，较前日无变化
- 隐含波动率：
- 加权隐波率：39.37%
- 年平均隐波率：54.77%
- HISV20：35.17%
- 压力支撑位：
- 压力位：160000元
- 支撑位：130000元
2. 多晶硅（PS）
- 成交量PCR：0.51，较前日下降0.12
- 持仓量PCR：0.47，较前日上升0.01
- 隐含波动率：
- 加权隐波率：41.33%
- 年平均隐波率：52.79%
- HISV20：38.53%
- 压力支撑位：
- 压力位：50000元
- 支撑位：33000元
3. 工业硅（SI）
- 成交量PCR：0.34，较前日无变化
- 持仓量PCR：0.49，较前日下降0.02
- 隐含波动率：
- 加权隐波率：19.69%
- 年平均隐波率：28.48%
- HISV20：14.61%
- 压力支撑位：
- 压力位：9000元
- 支撑位：8300元
三、主要观点
-
标的走势：
- 碳酸锂（LC）小幅上涨，市场活跃度下降。
- 多晶硅（PS）强势上涨，成交量减少但持仓量增加。
- 工业硅（SI）微幅上涨，成交量明显上升，持仓量亦有所增加。
-
隐含波动率：
- LC和PS隐含波动率维持在均值上方，显示市场对价格波动的预期较高。
- SI隐含波动率相对较低，处于均值下方，反映市场情绪偏稳。
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量仓PCR分析：
- LC和PS的成交量PCR均处于中等水平，显示市场对看涨期权的偏好略强。
- SI的成交量PCR较低，持仓量PCR处于近一年较高水平，表明市场对看跌期权的持仓较多。
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压力支撑位判断：
- LC、PS、SI均存在明确的压力位和支撑位，为交易策略提供参考。
四、期权策略建议
1. 碳酸锂（LC）
- 方向性策略：无明确方向性建议。
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：买入LC2610看涨期权（C160000）与看跌期权（P144000）
2. 多晶硅（PS）
- 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益。
- 示例：买入PS2610看涨期权（C40000），卖出PS2610看涨期权（C39000）
- 波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：买入PS2610看涨期权（C40000）与看跌期权（P37500）
3. 工业硅（SI）
- 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益。
- 示例：买入SI2610看涨期权（C9000），卖出SI2610看涨期权（C8800）
- 波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整delta保持中性。
- 示例：卖出SI2610看涨期权（C9000）与看跌期权（P8500）
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