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贵金属数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜发布的《贵金属数据日报》，内容涵盖贵金属价格、价差、持仓、库存及宏观经济因素的跟踪分析，旨在为投资者提供市场参考信息。

主要观点

1. 贵金属价格走势

• 黄金：10月9日，伦敦金现报4196.21美元/盎司，COMEX黄金报4220.80美元/盎司，AU2610报911.04元/克，AU(T+D)报905.43元/克，均较前一日上涨。
• 白银：10月9日，伦敦银现报60.32美元/盎司，COMEX白银报60.61美元/盎司，AG2610报14754.00元/千克，AG(T+D)报14663.00元/千克，涨幅均高于黄金。
• 涨跌幅：黄金整体上涨1.8%，白银上涨2.2%；贵金属TD与伦敦市场价差均有所收窄。

2. 价差与比价分析

• 黄金TD-SHFE活跃价差：10月9日为-5.61元/克，较10月8日下降5.6%。
• 白银TD-SHFE活跃价差：10月9日为-91元/千克，较10月8日下降3.4%。
• SHFE金银比价：10月9日为61.75，较前一日下降0.4%。
• COMEX金银比价：10月9日为69.64，较前一日下降0.4%。
• 合约价差：AU2612-2610为-2.4元/克，AG2612-2610为-37元/千克，均呈小幅下跌趋势。

3. 持仓数据

• 黄金ETF：SPDR黄金ETF持仓量为1053.13吨，SLV白银ETF持仓量为15363.52吨，均小幅下降。
• COMEX黄金持仓：非商业多头持仓245403张，空头持仓35068张，净多头头寸210335张，较前一日减少1.74%。
• COMEX白银持仓：非商业多头持仓10495张，空头持仓23153张，净多头头寸减少7.93%。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存：10月9日为116028千克，与前一日持平。
• SHFE白银库存：10月9日为1482493千克，较前一日下降0.53%。
• COMEX黄金库存：10月9日为23477464金衡盎司，与前一日持平。
• COMEX白银库存：10月9日为331808916金衡盎司，较前一日下降0.38%。

5. 宏观经济影响因素

• 利率与汇率：美元/人民币中间价为6.73，较前一日下降0.05%；美元指数为102.23，小幅上升0.10%。
• 美债收益率：2年期收益率为4.80%，10年期收益率为5.24%，均有所上升。
• VIX指数：10月9日为14.84，较前一日下降0.59%。
• 标普500：10月9日为7811.54，小幅上升0.53%。
• NYMEX原油：10月9日为91.66美元/桶，较前一日上升0.53%。

6. 行情分析与操作策略

• 行情回顾：10月9日，沪金期货主力合约收涨1.55%至908.64元/克，沪银期货主力合约收涨0.88%至14717元/千克。
• 影响因素：
  • 美债收益率走势冲高回落，压制贵金属市场。
  • 特朗普称不会在中期选举前攻击伊朗，地缘风险有所缓和。
  • 特朗普任命调查美联储官员库克的委员会，可能影响美元信用。
  • 也门战事升级及霍尔木兹海峡船只爆炸，地缘不确定性仍存。
  • 俄罗斯向全球市场投放柴油，或影响油价走势，进而影响贵金属价格。
• 后市展望：
  • 短期：随着美债收益率涨势放缓，美元信用风险升温，金银或企稳反弹，但需警惕高油价及地缘局势反复。
  • 中期：中国央行9月购金规模达23.02吨，俄罗斯、韩国、马来西亚等央行也持续购金，ETF资金流入，显示金银支撑逻辑未变。

关键信息

• 贵金属价格：黄金与白银均上涨，但价差有所收窄。
• 市场情绪：地缘政治风险与美元信用风险对贵金属价格形成支撑。
• 央行购金：中国及多国央行持续购金，显示对黄金的长期配置意愿。
• 操作建议：短期关注市场企稳反弹机会，但需警惕高油价和地缘局势的不利影响。

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