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2025年全国煤炭行业经济运行情况总结

一、核心内容概述

2025年，我国煤炭行业整体呈现“供大于求、价格下跌、效益下滑”的态势。煤炭产量保持低速增长，进口量大幅下降，消费不及预期，全社会存煤高位运行，行业经济效益显著下滑。同时，随着宏观经济和主要耗煤行业的发展变化，后期煤炭供需形势预计趋于稳定。

二、主要运行情况

（一）原煤产量低速增长

• 2025年12月全国规模以上原煤产量4.4亿吨，同比下降1.0%，降幅环比扩大0.5个百分点。
• 1-12月累计原煤产量48.3亿吨，同比增长1.2%，创历史同期新高。
• 原煤日均产量1410万吨，12月环比下降0.9%。

（二）煤炭进口量快速下降

• 2025年煤炭进口总量4.9亿吨，同比下降9.6%，减少5243万吨。
• 12月进口量达5860万吨，创历史新高，显示冬季进口需求依然旺盛。
• 出口煤炭660万吨，同比下降1.0%。

（三）煤炭消费总体偏弱

• 主要耗煤行业产品产量分化，电力、钢铁、建材用煤同比下降，化工用煤同比增长。
• 电力行业：火电发电量同比下降1.0%，电煤需求受抑制。
• 钢铁行业：生铁产量同比下降3.0%，钢铁用煤有所下降。
• 建材行业：水泥、平板玻璃产量分别下降6.9%和3.0%，耗煤明显减少。
• 化工行业：煤化工运行良好，新型煤化工装置负荷较高，带动化工用煤增长。

（四）全社会存煤高位波动

• 12月末全国煤炭企业库存7900万吨，环比下降2.5%，同比增长4.6%。
• 火电厂存煤约2.3亿吨，创历史新高，可用约30天。
• 环渤海港口存煤2837万吨，环比增长5.8%，同比增长11.2%。

（五）煤炭价格明显下跌

• 12月煤炭开采和洗选业出厂价格指数环比上涨1.3%，同比下降8.9%。
• 动力煤价格先跌后涨，但全年同比下跌，1-12月长协均价680元/吨，同比下跌21元/吨。
• 炼焦煤价格全年同比明显下跌，1-12月长协均价1422元/吨，同比下跌555元/吨。
• 进口动力煤价格仍低于国内同品质煤种，具备一定市场竞争力。

（六）固定资产投资较快增长

• 1-11月煤炭开采和洗选业固定资产投资同比增长7.6%，民间投资增长13.5%。
• 投资增幅较前10个月有所扩大，显示行业仍有一定发展潜力。

（七）行业经济效益大幅下降

• 1-11月全国规模以上煤炭企业营业收入23456亿元，同比下降18.8%。
• 营业成本16866亿元，同比下降12.5%。
• 利润总额2970亿元，同比下降47.3%。
• 应收账款5159亿元，同比下降5.2%。
• 亏损企业单位数2642个，同比增长16.6%，亏损面达50.5%，同比扩大6.8个百分点。

三、后期供需形势研判

（一）煤炭供应将较为充足

• 国内生产方面，煤炭企业将加强弹性生产和供应调节，保障下游需求，避免盲目扩能，预计2026年产量将相对稳定。
• 进口方面，进口煤供应充足，价格优势明显，但随着国内需求增长空间有限，进口量预计将继续下降。

（二）煤炭需求可能有所增长

• 宏观经济方面，2026年为“十五五”开局之年，逆周期和跨周期调节将推动经济持续向好，对煤炭需求形成支撑。
• 电力行业：煤电仍将发挥兜底保障作用，发电供热用煤需求可能增长。
• 化工行业：煤化工企业效益较好，新增产能释放，带动化工用煤稳定增长。
• 钢铁和建材行业：需求可能继续减弱，但部分制造业和光伏玻璃需求增长可部分弥补。

（三）煤炭市场行情或将以稳为主

• 预计后期煤炭供应充足，需求温和增长，供需形势趋于平衡。
• 煤炭市场或维持相对平稳运行，价格波动幅度较小。

四、关键信息汇总

五、主要观点

• 供需失衡：煤炭供应总体充足，但消费不及预期，导致价格下跌和行业效益下滑。
• 价格下行压力：动力煤和炼焦煤价格全年同比明显下跌，进口煤价格优势仍存。
• 行业效益下滑：利润总额大幅下降，亏损企业数量和亏损面扩大，行业面临较大经营压力。
• 未来趋势：随着宏观经济改善和煤化工行业增长，煤炭需求可能有所回升，但整体市场将趋于平稳。