20260819-五矿期货-新能源期权早报_8页_3mb
报告摘要
新能源期权市场分析总结
核心内容概览
本报告为2026年8月19日的新能源期权早报，涵盖碳酸锂、多晶硅和工业硅三种标的的期权市场数据及策略建议。报告通过分析成交量、持仓量、隐含波动率等关键因子，为投资者提供方向性与波动性策略参考。
标的期货市场数据
碳酸锂（LC）
- 标的合约：LC2701
- 最新价：155400元
- 涨跌：+960元
- 涨跌幅：+0.62%
- 成交量：165,827手
- 量变化：+11,623手
- 持仓量：311,262手
- 仓变化：+8,584手
多晶硅（PS）
- 标的合约：PS2611
- 最新价：37630元
- 涨跌：-1690元
- 涨跌幅：-4.29%
- 成交量：153,359手
- 量变化：+153,359手
- 持仓量：99,119手
- 仓变化：+8,880手
工业硅（SI）
- 标的合约：SI2611
- 最新价：8725元
- 涨跌：-15元
- 涨跌幅：-0.17%
- 成交量：222,722手
- 量变化：+222,722手
- 持仓量：272,218手
- 仓变化：+24,098手
期权因子分析
碳酸锂（LC）
- 成交量PCR：0.62，较前日变化-0.08
- 持仓量PCR：0.9，位于近一年来的54.69%水平
- 压力位：160,000元
- 支撑位：130,000元
- 加权隐波率：40.54%，较前日变化-1.53%
- 年平均隐波率：54.87%
- HISV20：33.75%
多晶硅（PS）
- 成交量PCR：0.66，较前日变化+0.23
- 持仓量PCR：0.45，位于近一年来的38.37%水平
- 压力位：40,000元
- 支撑位：33,000元
- 加权隐波率：43.49%，较前日变化+0.51%
- 年平均隐波率：52.90%
- HISV20：36.43%
工业硅（SI）
- 成交量PCR：0.41，较前日变化+0.07
- 持仓量PCR：0.46，位于近一年来的51.02%水平
- 压力位：9000元
- 支撑位：8300元
- 加权隐波率：18.78%，较前日变化-0.54%
- 年平均隐波率：28.68%
- HISV20：14.29%
主要观点
-
碳酸锂期权
- 标的LC2701近期上涨，成交量与持仓量均有所增加。
- 隐含波动率维持在年均值54.87%上方，市场对价格波动预期较高。
- 压力位160,000元，支撑位130,000元，价格有上行压力。
-
多晶硅期权
- 标的PS2611下跌，成交量大幅增加，持仓量也有所上升。
- 隐含波动率维持在年均值52.90%上方，市场波动预期偏强。
- 压力位40,000元，支撑位33,000元，价格存在回调风险。
-
工业硅期权
- 标的SI2611小幅下跌，成交量与持仓量均显著增加。
- 隐含波动率维持在年均值28.68%上方，市场波动预期较低。
- 压力位9000元，支撑位8300元，价格波动空间有限。
关键信息
- 隐含波动率：碳酸锂与多晶硅期权隐含波动率均高于年均值，工业硅期权则略低于年均值。
- 市场情绪：碳酸锂期权持仓量PCR为0.9，显示市场偏多情绪；多晶硅期权持仓量PCR为0.45，市场情绪偏中性；工业硅期权持仓量PCR为0.46，市场情绪偏多。
- 价格支撑与压力：各期权品种均有明确的压力位与支撑位，可作为交易参考。
期权策略建议
碳酸锂（LC）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：买入LC2610看涨期权（行权价160,000元）与买入LC2610看跌期权（行权价148,000元）
多晶硅（PS）
- 方向性策略：轻仓构建牛市价差策略，获取标的偏多方向收益。
- 示例：买入PS2610看涨期权（行权价40,000元），卖出PS2610看涨期权（行权价42,000元）
- 波动性策略：建议构建买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益。
- 示例：买入PS2610看涨期权（行权价40,000元）与买入PS2610看跌期权（行权价36,000元）
工业硅（SI）
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益。
- 示例：卖出SI2610看涨期权（行权价9000元）与卖出SI2610看跌期权（行权价8400元）
- 动态调整持仓delta保持中性，以降低方向性风险
免责声明
- 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
- 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议。
- 投资者应独立评估自身财务状况与投资目标，谨慎决策。
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