20260613-国信证券-美股市场速览_资金集中流向半导体与硬件_17页_5mb

美股市场速览总结

核心内容概述

本周美股市场整体呈现弱于大市的表现，但半导体与硬件行业成为推动市场上涨的主要力量。标普500指数上涨0.9%，纳斯达克综指上涨2.4%。从风格来看，小盘成长股表现最佳，涨幅达2.5%，而小盘价值股则小幅下跌0.2%。

主要观点

• 价格走势：半导体产品与设备、技术硬件与设备、资本品、消费者服务和媒体与娱乐等行业表现亮眼，带动市场整体上行。
• 资金流向：资金集中流入半导体产品与设备（+190.8亿美元）、技术硬件与设备（+60.4亿美元）、资本品（+17.6亿美元）等，显示出市场对科技板块的偏好。
• 盈利预测：整体盈利预期上修，半导体产品与设备行业上修幅度最大，达1.4%。而能源行业盈利预期小幅下修，为-0.1%。

关键信息

一、全球市场表现

二、中观表现汇总

2.1 投资收益

• 上涨行业：半导体产品与设备（+5.9%）、资本品（+4.6%）、技术硬件与设备（+4.0%）、消费者服务（+2.0%）、媒体与娱乐（+1.8%）。
• 下跌行业：能源（-6.5%）、电信业务（-6.1%）、食品饮料与烟草（-3.6%）、食品与主要用品零售（-3.4%）、房地产（-3.3%）。

2.2 资金流向

• 资金流入行业：半导体产品与设备（+190.8亿美元）、技术硬件与设备（+60.4亿美元）、资本品（+17.6亿美元）、综合金融（+6.0亿美元）、零售业（+4.6亿美元）。
• 资金流出行业：软件与服务（-34.5亿美元）、能源（-14.0亿美元）、制药生物科技和生命科学（-5.9亿美元）、食品饮料与烟草（-4.3亿美元）、医疗保健设备与服务（-4.2亿美元）。

2.3 盈利预测

• 盈利预期上修行业：半导体产品与设备（+1.4%）、保险（+0.4%）、技术硬件与设备（+0.4%）、制药生物科技和生命科学（+0.3%）、消费者服务（+0.3%）。
• 盈利预期下修行业：能源（-0.1%）。

2.4 估值水平

• 市盈率变化：半导体产品与设备（+4.2%）、资本品（+5.6%）、技术硬件与设备（+3.3%）等上涨，而能源（-6.5%）、食品饮料与烟草（-3.7%）等下跌。
• 市净率变化：资本品（+5.9%）、技术硬件与设备（+3.3%）等上涨，而能源（-6.7%）、软件与服务（-10.1%）等下跌。

风险提示

• 经济基本面的不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

相关研究报告

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分析师信息

• 王学恒：010-88005382, wangxueh@guosen.com.cn, S0980514030002
• 张熙：0755-81982090, zhangxi4@guosen.com.cn, S0980522040001