20260816-国信证券-美股市场速览_小盘股涨幅领先_资金流向硬件_17页_5mb

美股市场速览总结

核心内容

本周美股市场整体表现有所放缓，标普500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.1%。小盘股表现优于大盘股，其中罗素2000成长指数涨幅最大，达到1.4%。从行业角度来看，17个行业上涨，6个行业下跌，1个基本持平。

主要观点

• 价格走势：整体上涨放缓，小盘股跑赢大盘股。
• 资金流向：整体流入放缓，但资金集中流入技术硬件与设备、半导体产品与设备、软件与服务、能源和综合金融等板块。
• 盈利预测：整体盈利预期稳步上修，硬件和半导体板块的上修幅度领先。

关键信息

1. 行业表现

• 上涨行业：能源（+7.4%）、汽车与汽车零部件（+3.7%）、电信业务（+3.6%）、食品与主要用品零售（+1.9%）、银行（+1.9%）。
• 下跌行业：零售业（-4.1%）、耐用消费品与服装（-3.4%）、保险（-1.6%）、媒体与娱乐（-1.3%）、家庭与个人用品（-0.9%）。

2. 资金流向

• 流入行业：技术硬件与设备（+107.3）、半导体产品与设备（+34.6）、软件与服务（+13.8）、能源（+10.7）、综合金融（+5.3）。
• 流出行业：媒体与娱乐（-5.3）、零售业（-4.9）、耐用消费品与服装（-3.4）、保险（-1.1）、材料（-0.4）。

3. 盈利预测

• 上修行业：技术硬件与设备（+1.2%）、半导体产品与设备（+0.8%）、综合金融（+0.6%）、汽车与汽车零部件（+0.4%）、耐用消费品与服装（+0.4%）。
• 下修行业：能源（-0.3%）、媒体与娱乐（-0.2%）、零售业（-0.1%）。

4. 估值水平

• 市盈率：整体市盈率有所下降，但部分行业如医疗保健、软件与服务、技术硬件与设备等仍保持较高估值。
• 市净率：整体市净率变化不大，但部分行业如能源、材料等市净率有所上升。

5. 风险提示

• 经济基本面的不确定性
• 国际政治局势的不确定性
• 美国财政政策的不确定性
• 美联储货币政策的不确定性

市场走势

• 标普500：本周+0.4%，近4周+4.4%，近13周+5.1%，近26周+13.9%，近52周+20.7%。
• 纳斯达克100：本周+1.1%，近4周+5.1%，近13周+3.2%，近26周+21.5%，近52周+26.7%。
• 纳斯达克综合：本周+0.1%，近4周+4.7%，近13周+1.9%，近26周+18.6%，近52周+23.6%。
• 道琼斯工业：本周-0.6%，近4周+3.0%，近13周+8.5%，近26周+19.5%，近52周+2.4%。
• 罗素2000：本周+1.1%，近4周+3.6%，近13周+9.8%，近26周+34.2%，近52周+4.7%。

全球市场表现

• MSCI全球：本周+0.7%，近4周+4.7%，近13周+5.6%，近26周+11.3%，近52周+21.9%。
• MSCI发达市场：本周+0.4%，近4周+4.6%，近13周+6.1%，近26周+11.5%，近52周+20.5%。
• MSCI新兴市场：本周+2.6%，近4周+5.0%，近13周+2.0%，近26周+9.4%，近52周+33.7%。

美债收益率

• 3Mo.：本周-1bp，近4周-1bp，近13周+11bp，近26周+12bp，近52周-42bp。
• 2Yr.：本周-2bp，近4周-1bp，近13周+10bp，近26周+77bp，近52周+43bp。
• 10Yr.：本周+4bp，近4周+14bp，近13周+10bp，近26周+64bp，近52周+37bp。
• 30Yr.：本周+6bp，近4周+19bp，近13周+14bp，近26周+56bp，近52周+34bp。

汇率

• 美元指数：本周+0.0%，近4周-1.1%，近13周+0.4%，近26周+2.9%，近52周+1.8%。
• USD/CNH：本周+0.0%，近4周-0.5%，近13周-1.0%，近26周-2.3%，近52周-6.2%。
• USD/GBP：本周-0.3%，近4周-0.6%，近13周-1.5%，近26周+0.9%，近52周+0.2%。
• EUR/USD：本周+0.1%，近4周+1.2%，近13周-0.5%，近26周-2.5%，近52周-1.1%。
• USD/JPY：本周+1.0%，近4周-1.9%，近13周+0.3%，近26周+4.3%，近52周+8.3%。

商品

• NYMEX WTI原油：本周+6.9%，近4周+0.8%，近13周-22.0%，近26周+31.2%，近52周+30.5%。
• COMEX黄金：本周+0.7%，近4周+10.2%，近13周-2.5%，近26周-12.5%，近52周+31.1%。

相关研究报告

• 《美元债双周报（26年第32周）-弱就业缓和加息压力，美元债等待政策拐点》
• 《美股市场速览-资金大幅回流半导体与软件，能源业绩显著上修》
• 《美股市场速览-资金流入软件与互联网，流出硬件半导体》
• 《美股市场速览-大盘价值走势较优，资金回流硬件半导体》
• 《美元债双周报（26年第29周）-通胀降温难改高利率，美元债仍以票息为先》

图表目录

• 图1：全球主要指数与资产表现
• 图2：行业：投资收益
• 图3：行业：资金流向（每日涨跌额×每日成交量）
• 图4：行业：盈利预测
• 图5：行业：市盈率变化
• 图6：行业：市净率变化
• 图7：行业：市场一致预期目标价上行空间
• 图8：行业：市场一致预期投资评级
• 图9：行业：分析师覆盖数量
• 图10：关键个股：投资收益
• 图11：关键个股：资金流向（每日涨跌额×每日成交量，百万美元）
• 图12：关键个股：盈利预测
• 图13：关键个股：市盈率变化
• 图14：关键个股：市净率变化