20241204-天风证券-海外科技行业_禾赛科技-收入大超指引_预计24全年实现Non-GAAP盈利_2页_261kb

禾赛科技2024年第三季度业绩亮眼，收入54亿元，同比增长211%，超出指引；毛利率达47.7%，同比提升171个百分点，主要受益于成本控制和开发服务收入增长。经调整净亏损4400万元，同比收窄56.8%，显示亏损情况显著改善。

ADAS激光雷达出货量大幅增长，Q3出货134208台，同比增长1829%，前三季度累计279835台，年同比1082%。业务合作方面，公司在全球与多家OEM达成定点合作，包括日本前三车企和上汽大众，国内市场与零跑汽车、中国头部车企合作深化，进一步拓展L2+/L3激光雷达应用。

产品开发上，OT128已量产交付，具备高性能指标，累计与90多个客户签约。后续，公司预计Q4收入1亿美元、出货量20万台，并可能实现Q4盈利及全年Non-GAAP盈利。

分析师看好禾赛科技的技术优势、交付能力和市场增长潜力，建议投资者关注。风险包括行业竞争加剧和L2+/L3渗透率不确定性。