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宝城期货品种套利数据日报（2026年8月20日）总结

一、核心内容概览

本日报主要呈现了2026年8月13日至19日期间，宝城期货对主要期货品种的基差、跨期及跨品种数据的统计与分析，涵盖动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货等多个板块。数据基于Wind金融终端，通过程序自动生成，仅供参考，不构成投资建议。

二、主要观点与关键信息

1. 动力煤

• 基差：8月19日基差为58.6元/吨，且5月-1月、9月-1月、9月-5月的跨期基差均为0元/吨。
• 趋势：基差持续稳定，跨期基差未出现明显波动，表明市场预期较为一致。

2. 能源化工

（一）能源商品

• 基差：
  • 8月19日INE原油基差为43.27元/吨，燃料油基差为“-”。
  • 8月18日INE原油基差为22.64元/吨，燃料油基差为28.38元/吨。
  • 8月17日INE原油基差为35.55元/吨，燃料油基差为41.48元/吨。
  • 8月14日INE原油基差为41.65元/吨，燃料油基差为51.78元/吨。
  • 8月13日INE原油基差为46.43元/吨，燃料油基差为89.08元/吨。
• 比价：原油/沥青比价稳定在0.1343左右，表明两者价格关系基本不变。

（二）化工商品

• 基差：
  • 8月19日天胶基差为-765元/吨，甲醇为64.5元/吨，PTA为393元/吨，LLDPE为423元/吨，PP为823元/吨。
  • 基差波动较大，如天胶持续为负值，而PP保持正值。
• 跨期：
  • 8月19日天胶5月-1月基差为-5元/吨，甲醇为146元/吨，PTA为192元/吨，LLDPE为372元/吨，PP为682元/吨。
  • 9月-1月基差普遍为正值，其中PP为609元/吨，LLDPE为644元/吨。
  • 9月-5月基差也呈正值，PP为724元/吨，LLDPE为644元/吨。
• 跨品种：
  • 8月19日LLDPE-PVC基差为3456元/吨，LLDPE-PP为-475元/吨，PP-PVC为3931元/吨。
  • 8月18日LLDPE-PVC基差为3542元/吨，LLDPE-PP为-493元/吨，PP-PVC为4035元/吨。
  • 基差整体呈正，显示部分品种间存在套利机会。

3. 黑色板块

• 基差：
  • 8月19日螺纹钢基差为143.0元/吨，铁矿石为50.3元/吨，焦炭为342.0元/吨，焦煤为159.5元/吨。
  • 螺纹钢基差较高，而焦煤基差相对较低。
• 跨期：
  • 5月-1月螺纹钢基差为36.0元/吨，铁矿石为-12.0元/吨，焦炭为-8.5元/吨，焦煤为-61.0元/吨。
  • 9月-1月铁矿石基差为12.5元/吨，焦炭为-79.0元/吨，焦煤为-176.0元/吨。
  • 9月-5月铁矿石基差为24.5元/吨，焦炭为-70.5元/吨，焦煤为-115.0元/吨。
• 跨品种：
  • 8月19日螺/矿基差为4.24元/吨，螺/焦为1.5245元/吨，焦/焦煤为1.2474元/吨。
  • 螺纹钢与热卷基差为-269.0元/吨，表明热卷价格相对更高。

4. 有色金属

（一）国内市场

• 基差：
  • 8月19日铜基差为410元/吨，铝为-15元/吨，锌为-155元/吨，铅为30元/吨，镍为270元/吨，锡为220元/吨。
  • 铜、镍、锡基差为正值，而铝、锌基差为负。
• 跨期：
  • 5月-1月铜基差为-5元/吨，铝为-125元/吨，锌为-120元/吨，LLDPE为-272元/吨，PP为-348元/吨。
  • 9月-1月基差整体为正值，如天胶为-970元/吨，PP为682元/吨。
  • 9月-5月基差为正值，如天胶为-965元/吨，PP为1030元/吨。
• 跨品种：
  • 8月19日豆一/玉米基差为2.24元/吨，豆二/玉米为1.78元/吨，豆油/豆粕为2.69元/吨。
  • 豆粕-菜粕基差为974元/吨，豆油-棕榈油为-1,247元/吨，菜油-豆油为1,821元/吨。

5. 农产品

• 基差：
  • 8月19日豆一基差为-394元/吨，豆二为-172元/吨，豆粕为-46元/吨，豆油为173元/吨，玉米为35元/吨。
  • 豆油、玉米基差为正值，而豆一、豆二、豆粕基差为负。
• 跨期：
  • 5月-1月豆一基差为112元/吨，豆二为-314元/吨，豆粕为-336元/吨，豆油为-202元/吨，菜粕为46元/吨。
  • 9月-1月基差整体为负，如豆一为-91元/吨，豆二为-66元/吨，豆油为-26元/吨。
  • 9月-5月基差为正值，如豆一为-203元/吨，豆二为248元/吨，豆油为176元/吨。
• 跨品种：
  • 8月19日豆一/玉米基差为2.24元/吨，豆二/玉米为1.78元/吨，豆油/豆粕为2.69元/吨。
  • 豆粕-菜粕基差为974元/吨，豆油-棕榈油为-1,247元/吨，菜油-豆油为1,821元/吨。

6. 股指期货

• 基差：
  • 8月19日沪深300基差为34.50元，上证50为30.57元，中证500为71.46元，中证1000为48.97元。
  • 基差整体为正值，中证500基差最高。
• 跨期：
  • 沪深300次月-当月基差为-33.6元，当季-当月为-111.4元，次季-当月为-180.0元。
  • 中证1000次季-次月基差为-188.8元，次季-当季为-188.8元。
  • 跨期基差普遍为负，显示市场对远月合约的预期较低。

三、关键信息与提示

• 数据说明：基差计算方式为现货价减去主力合约期价，若现货价未更新则沿用前一日数据。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，宝城期货不保证其准确性或完整性。
• 公司信息：宝城期货总部位于浙江省杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼1-5层，官网为www.bcqhgs.com。
• 咨询方式：投资者可拨打400 618 1199获取更多资讯。

四、其他信息

• 作者声明：阎振兴具有期货从业资格与投资咨询资格，承诺独立、客观地出具报告。
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五、总结

本日报数据表明，各期货品种基差、跨期与跨品种关系整体呈现波动状态，其中能源化工与黑色板块的基差偏高，部分品种存在套利机会。有色金属市场中，铜、镍、锡基差为正值，而铝、锌基差为负。农产品基差整体偏负，但豆油、玉米表现较好。股指期货基差普遍为正值，但跨期基差多为负值。投资者需结合市场变化及自身判断，谨慎操作。