股指期货价差日报总结（2026年7月29日）
核心内容概述
本报告为2026年7月29日的股指期货价差日报，提供了当日主要股指期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种价差数据，并附有历史分位数信息，用于分析当前市场位置及趋势变化。数据来源于Wind及广发期货研究所，适用于专业投资者参考。
一、期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-48.52 |
2.10 |
25.00% |
7.00% |
| IH期现价差 |
-33.41 |
-5.97 |
9.80% |
2.30% |
| IC期现价差 |
-91.03 |
-17.44 |
45.00% |
7.30% |
| IM期现价差 |
-83.08 |
-3.09 |
80.00% |
28.50% |
主要观点
- IF期现价差 为-48.52，较前一日上涨2.10，处于历史1年分位数的25.00%，全历史分位数的7.00%，表明当前价差处于中等偏低水平。
- IH期现价差 为-33.41，较前一日下跌5.97，处于历史1年分位数的9.80%，全历史分位数的2.30%，表明价差处于较低水平。
- IC期现价差 为-91.03，较前一日下跌17.44，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的7.30%，表明价差处于中等偏低水平。
- IM期现价差 为-83.08，较前一日下跌3.09，处于历史1年分位数的80.00%，全历史分位数的28.50%，表明价差处于较高水平。
二、跨期价差
1. IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-28.80 |
-5.20 |
25.80% |
15.60% |
| 季月-当月 |
-103.80 |
-6.20 |
7.30% |
7.00% |
| 远月-当月 |
-176.80 |
-5.00 |
2.00% |
5.50% |
| 季月-次月 |
-75.00 |
-1.00 |
5.30% |
5.30% |
| 远月-次月 |
-148.00 |
0.20 |
1.60% |
4.50% |
| 远月-季月 |
-73.00 |
1.20 |
20.00% |
6.50% |
2. IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-15.40 |
-1.80 |
15.90% |
15.30% |
| 季月-当月 |
-52.80 |
-4.40 |
3.60% |
5.80% |
| 远月-当月 |
-76.40 |
-3.80 |
2.80% |
7.40% |
| 季月-次月 |
-37.40 |
-2.60 |
4.90% |
5.50% |
| 远月-次月 |
-61.00 |
-2.00 |
4.00% |
7.20% |
| 远月-季月 |
-23.60 |
0.60 |
32.70% |
22.00% |
3. IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-54.00 |
-10.00 |
54.00% |
24.30% |
| 季月-当月 |
-226.40 |
-7.40 |
11.80% |
6.10% |
| 远月-当月 |
-402.00 |
-6.40 |
8.60% |
4.60% |
| 季月-次月 |
-172.40 |
2.60 |
5.30% |
3.30% |
| 远月-次月 |
-348.00 |
3.60 |
8.10% |
3.10% |
| 远月-季月 |
-175.60 |
1.00 |
37.70% |
9.20% |
4. IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-58.20 |
0.80 |
75.00% |
31.70% |
| 季月-当月 |
-246.80 |
10.00 |
35.00% |
10.60% |
| 远月-当月 |
-415.40 |
20.60 |
50.00% |
16.90% |
| 季月-次月 |
-188.60 |
9.20 |
35.00% |
6.30% |
| 远月-次月 |
-357.20 |
19.80 |
35.00% |
11.60% |
| 远月-季月 |
-168.60 |
10.60 |
80.00% |
26.40% |
主要观点
- IF跨期价差 中，远月-当月价差为-176.80，较前一日下跌5.00，处于历史1年分位数的2.00%，全历史分位数的5.50%，表明价差处于较低水平。
- IC跨期价差 中，远月-当月价差为-402.00，较前一日下跌6.40，处于历史1年分位数的8.60%，全历史分位数的4.60%，表明价差处于极低水平。
- IM跨期价差 中，远月-当月价差为-415.40，较前一日上涨20.60，处于历史1年分位数的50.00%，全历史分位数的16.90%，表明价差处于中等偏低水平。
三、跨品种价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.6289 |
-0.0129 |
45.40% |
72.70% |
| 中证500/上证50 |
2.5463 |
-0.0704 |
46.30% |
77.60% |
| 沪深300/上证50 |
1.5632 |
-0.0306 |
60.60% |
95.40% |
| 中证1000/沪深300 |
1.5376 |
0.0004 |
2.80% |
34.90% |
| IC/IF |
1.6263 |
-0.0176 |
45.40% |
89.20% |
| IC/IH |
2.5443 |
-0.0719 |
46.30% |
90.60% |
| IF/IH |
1.5645 |
-0.0270 |
63.90% |
93.70% |
| IM/IF |
1.5358 |
-0.0010 |
2.50% |
2.50% |
主要观点
- IC/IF 价差为1.6263，较前一日下跌0.0176，处于历史1年分位数的45.40%，全历史分位数的89.20%，表明价差处于中等偏上水平。
- IC/IH 价差为2.5443，较前一日下跌0.0719，处于历史1年分位数的46.30%，全历史分位数的90.60%，表明价差处于中等偏上水平。
- IF/IH 价差为1.5645，较前一日下跌0.0270，处于历史1年分位数的63.90%，全历史分位数的93.70%，表明价差处于较高水平。
- IM/IF 价差为1.5358，较前一日下跌0.0010，处于历史1年分位数的2.50%，全历史分位数的2.50%，表明价差处于较低水平。
四、基差与跨期价差
| 品种 |
日期 |
IRR(%) |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
2026-07-28 |
1.2031 |
0.0108 |
0.0076 |
11.70% |
| TF基差 |
2026-07-28 |
1.3170 |
0.0383 |
0.0064 |
32.70% |
| T基差 |
2026-07-28 |
1.1631 |
0.0552 |
0.0142 |
38.90% |
| TL基差 |
2026-07-28 |
1.0864 |
0.2877 |
0.0745 |
27.90% |
主要观点
- TS基差 为0.0108，较前一日上涨0.0076，处于上市以来百分位数的11.70%，表明基差处于较低水平。
- TF基差 为0.0383，较前一日上涨0.0064，处于上市以来百分位数的32.70%，表明基差处于中等偏低水平。
- T基差 为0.0552，较前一日上涨0.0142，处于上市以来百分位数的38.90%，表明基差处于中等水平。
- TL基差 为0.2877，较前一日上涨0.0745，处于上市以来百分位数的27.90%，表明基差处于中等偏低水平。
五、跨期价差（其他品种）
| 品种 |
价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS |
当季-下季 |
0.0280 |
-0.0100 |
32.00% |
| TS |
当季-隔季 |
0.0540 |
-0.0080 |
32.20% |
| TS |
下季-隔季 |
0.0260 |
0.0020 |
31.10% |
| TF |
当季-下季 |
0.1000 |
0.0050 |
41.60% |
| TF |
当季-隔季 |
0.1500 |
0.0100 |
37.70% |
| TF |
下季-隔季 |
0.0500 |
0.0050 |
33.20% |
| T |
当季-下季 |
0.1350 |
0.0050 |
38.60% |
| T |
当季-隔季 |
0.2200 |
0.0100 |
36.10% |
| T |
下季-隔季 |
0.0850 |
0.0050 |
32.00% |
| TL |
当季-下季 |
-0.2900 |
-0.0300 |
- |
| TL |
当季-隔季 |
0.0200 |
-0.0100 |
- |
| TL |
下季-隔季 |
0.3100 |
0.0200 |
- |
主要观点
- TS跨期价差 中，当季-隔季价差为0.0540，较前一日下跌0.0080，处于上市以来百分位数的32.20%，表明价差处于中等偏低水平。
- TF跨期价差 中，当季-隔季价差为0.1500，较前一日上涨0.0100，处于上市以来百分位数的37.70%，表明价差处于中等偏低水平。
- T跨期价差 中，当季-隔季价差为0.2200，较前一日上涨0.0100，处于上市以来百分位数的36.10%，表明价差处于中等水平。
- TL跨期价差 中，下季-隔季价差为0.3100，较前一日上涨0.0200，无历史分位数数据。
六、跨品种价差（其他）
| 品种 |
价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS-TF |
TS-TF |
-3.7740 |
0.0290 |
3.30% |
| TS-T |
TS-T |
-6.5790 |
0.0290 |
2.50% |
| TF-T |
TF-T |
-2.8050 |
0.0000 |
4.00% |
| TS-TL |
TS-TL |
-12.3140 |
-0.0860 |
- |
| TF-TL |
TF-TL |
-8.5400 |
-0.1150 |
- |
| T-TL |
T-TL |
-5.7350 |
-0.1150 |
- |
主要观点
- TS-TF 价差为-3.7740，较前一日上涨0.0290，处于上市以来百分位数的3.30%，表明价差处于较低水平。
- TS-T 价差为-6.5790，较前一日上涨0.0290，处于上市以来百分位数的2.50%，表明价差处于极低水平。
- TF-T 价差为-2.8050，较前一日无变化，处于上市以来百分位数的4.00%，表明价差处于中等偏低水平。
- TS-TL、TF-TL、T-TL 价差均处于较低水平，无历史分位数数据。
七、关键信息总结
- 期现价差：整体呈现下跌趋势，其中IC和IM价差处于历史较低水平，IF和IH价差处于中等偏低水平。
- 跨期价差：IC远月-当月价差为-402.00，处于极低水平；IM远月-当月价差为-415.40，处于中等偏低水平。
- 跨品种价差：IC/IF、IC/IH、IF/IH等比值处于中等偏上水平，IM/IF比值处于较低水平。
- 基差：TS、TF、T、TL基差均处于较低水平，但TF和T基差有所上升。
- 数据来源：Wind及广发期货研究所，报告仅作参考，不构成投资建议。
八、免责声明
本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，数据仅供参考，不构成投资建议。报告内容反映研究人员观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。投资者据此操作，风险自担。报告版权归属广发期货，未经书面授权，不得以任何形式发布或引用。
