股指期货价差日报总结
核心内容
本报告为2026年8月12日的股指期货价差日报，主要分析了期现价差、跨期价差以及跨品种比值等关键指标，提供了最新的价差数据、较前一日变化、历史分位数等信息，用于评估市场走势和投资策略。
期现价差分析
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-38.79 |
18.64 |
32.70% |
10.20% |
| IH期现价差 |
-20.93 |
10.80 |
24.10% |
9.90% |
| IC期现价差 |
-95.54 |
54.01 |
39.30% |
6.70% |
| IM期现价差 |
-84.85 |
41.85 |
50.00% |
28.40% |
- IF期现价差：最新值为-38.79，较前一日上涨18.64，处于历史1年分位数的32.70%，全历史分位数的10.20%。
- IH期现价差：最新值为-20.93，较前一日上涨10.80，处于历史1年分位数的24.10%，全历史分位数的9.90%。
- IC期现价差：最新值为-95.54，较前一日大幅上涨54.01，处于历史1年分位数的39.30%，全历史分位数的6.70%。
- IM期现价差：最新值为-84.85，较前一日上涨41.85，处于历史1年分位数的50.00%，全历史分位数的28.40%。
总体来看，IC和IM期现价差较前一日明显上升，而IF和IH期现价差也有所改善，表明市场对远期合约的预期有所增强。
跨期价差分析
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-28.80 |
1.80 |
26.20% |
15.60% |
| 季月-当月 |
-108.80 |
1.20 |
4.90% |
6.20% |
| 远月-当月 |
-184.60 |
1.60 |
1.60% |
5.30% |
| 季月-次月 |
-80.00 |
-0.60 |
0.80% |
4.60% |
| 远月-次月 |
-155.80 |
-0.20 |
0.40% |
4.10% |
| 远月-季月 |
-75.80 |
0.40 |
19.60% |
5.80% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-17.60 |
2.40 |
15.50% |
13.70% |
| 季月-当月 |
-61.80 |
1.00 |
0.80% |
4.40% |
| 远月-当月 |
-88.60 |
1.60 |
1.20% |
5.80% |
| 季月-次月 |
-44.20 |
-1.40 |
0.40% |
3.00% |
| 远月-次月 |
-71.00 |
-0.80 |
0.40% |
5.20% |
| 远月-季月 |
-26.80 |
0.60 |
29.50% |
18.60% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-70.00 |
3.80 |
18.00% |
8.50% |
| 季月-当月 |
-249.40 |
-1.80 |
2.00% |
2.40% |
| 远月-当月 |
-421.80 |
-5.80 |
4.90% |
2.30% |
| 季月-次月 |
-179.40 |
-5.60 |
3.20% |
2.50% |
| 远月-次月 |
-351.80 |
-9.60 |
6.50% |
2.70% |
| 远月-季月 |
-172.40 |
-4.00 |
42.20% |
10.80% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-71.20 |
4.40 |
15.00% |
21.10% |
| 季月-当月 |
-272.20 |
-2.60 |
5.00% |
5.40% |
| 远月-当月 |
-464.80 |
-2.00 |
5.00% |
6.90% |
| 季月-次月 |
-201.00 |
-7.00 |
5.00% |
3.90% |
| 远月-次月 |
-393.60 |
-6.40 |
5.00% |
5.30% |
| 远月-季月 |
-192.60 |
0.60 |
15.00% |
16.80% |
跨品种比值分析
| 比值类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7084 |
0.0004 |
56.50% |
77.60% |
| 中证500/上证50 |
2.7194 |
0.0133 |
60.20% |
81.60% |
| 沪深300/上证50 |
1.5918 |
0.0074 |
70.00% |
96.80% |
| 中证1000/沪深300 |
1.6506 |
0.0058 |
40.10% |
58.50% |
| IC/IF |
1.7021 |
0.0052 |
55.70% |
92.20% |
| IC/IH |
2.7061 |
0.0217 |
60.20% |
93.00% |
| IF/IH |
1.5899 |
0.0079 |
70.40% |
94.80% |
| IM/IF |
1.6461 |
0.0082 |
35.70% |
35.70% |
跨品种比值总体处于中等水平，部分比值如IC/IF、IC/IH和IF/IH处于较高分位数，表明当前比值高于历史平均水平，可能预示市场结构变化。
基差与跨期价差分析
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
-0.0007 |
1.2895 |
15.90% |
| TF基差 |
0.0369 |
1.2176 |
28.80% |
| T基差 |
0.0092 |
1.5402 |
54.90% |
| TL基差 |
-0.0530 |
1.0633 |
27.30% |
- TS基差：最新值为-0.0007，IRR为1.2895，处于上市以来百分位数的15.90%。
- TF基差：最新值为0.0369，IRR为1.2176，处于上市以来百分位数的28.80%。
- T基差：最新值为0.0092，IRR为1.5402，处于上市以来百分位数的54.90%。
- TL基差：最新值为-0.0530，IRR为1.0633，处于上市以来百分位数的27.30%。
总结
- 期现价差：IC和IM期现价差较前一日明显上涨，表明市场对远期合约的预期有所改善。
- 跨期价差：IF、IH、IC、IM各跨期价差均呈现不同程度的上升或下降，其中IC和IM的远期合约价差处于较低分位数。
- 跨品种比值：IC/IF、IC/IH、IF/IH等比值处于较高分位数，可能反映市场结构变化。
- 基差：TS、TF、T、TL基差数据表明市场对不同品种的预期存在差异。
以上数据为广发期货研究所基于Wind数据整理，仅供参考，不构成投资建议。
