股指期货价差日报总结
核心内容概述
本报告为2026年8月7日的股指期货价差日报，包含期现价差、跨期价差以及跨品种价差等数据。报告数据来源于Wind和广发期货研究所，旨在为投资者提供市场价差的参考信息。
期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-39.31 |
-2.15 |
30.70% |
9.80% |
| IH期现价差 |
-22.93 |
7.73 |
20.00% |
7.60% |
| IC期现价差 |
-99.36 |
-34.55 |
36.40% |
5.90% |
| IM期现价差 |
-78.63 |
-19.38 |
65.00% |
30.60% |
主要观点：
- IF期现价差为-39.31，较前一日下降2.15，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的9.80%。
- IH期现价差为-22.93，较前一日上升7.73，处于历史1年分位数的20.00%，全历史分位数的7.60%。
- IC期现价差为-99.36，较前一日下降34.55，处于历史1年分位数的36.40%，全历史分位数的5.90%。
- IM期现价差为-78.63，较前一日下降19.38，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的30.60%。
跨期价差
IF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-26.20 |
-1.20 |
29.00% |
18.20% |
| 季月-当月 |
-103.20 |
-4.40 |
7.70% |
7.10% |
| 远月-当月 |
-174.40 |
-6.20 |
3.20% |
5.90% |
| 季月-次月 |
-77.00 |
-3.20 |
3.20% |
5.10% |
| 远月-次月 |
-148.20 |
-5.00 |
1.60% |
4.50% |
| 远月-季月 |
-71.20 |
-1.80 |
22.90% |
7.10% |
IH跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-18.80 |
-1.20 |
12.70% |
12.20% |
| 季月-当月 |
-58.40 |
-4.60 |
0.40% |
4.60% |
| 远月-当月 |
-84.20 |
-7.40 |
0.40% |
6.30% |
| 季月-次月 |
-39.60 |
-3.40 |
1.60% |
4.50% |
| 远月-次月 |
-65.40 |
-6.20 |
1.60% |
6.10% |
| 远月-季月 |
-25.80 |
-2.80 |
29.90% |
19.90% |
IC跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-53.00 |
-12.80 |
54.50% |
25.80% |
| 季月-当月 |
-216.00 |
-28.40 |
17.60% |
8.90% |
| 远月-当月 |
-370.60 |
-30.80 |
24.50% |
9.80% |
| 季月-次月 |
-163.00 |
-15.60 |
10.60% |
5.70% |
| 远月-次月 |
-317.60 |
-18.00 |
20.40% |
8.30% |
| 远月-季月 |
-181.20 |
-12.20 |
25.00% |
19.90% |
IM跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-56.80 |
-11.40 |
45.00% |
32.90% |
| 季月-当月 |
-239.60 |
-29.40 |
40.00% |
12.60% |
| 远月-当月 |
-420.80 |
-41.60 |
25.00% |
15.10% |
| 季月-次月 |
-182.80 |
-18.00 |
40.00% |
7.30% |
| 远月-次月 |
-364.00 |
-30.20 |
25.00% |
10.40% |
| 远月-季月 |
-181.20 |
-12.20 |
25.00% |
19.90% |
主要观点：
- IF跨期价差整体呈现下降趋势，其中远月-当月价差最大，为-174.40，处于历史1年分位数的3.20%。
- IH跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-84.20，处于历史1年分位数的0.40%。
- IC跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-370.60，处于历史1年分位数的24.50%。
- IM跨期价差整体呈下降趋势，远月-当月价差为-420.80，处于历史1年分位数的25.00%。
跨品种价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.6833 |
0.0068 |
48.70% |
75.50% |
| 中证500/上证50 |
2.6812 |
0.0105 |
53.60% |
80.00% |
| 沪深300/上证50 |
1.5928 |
-0.0002 |
70.40% |
96.90% |
| 中证1000/沪深300 |
1.6190 |
0.0104 |
24.50% |
52.00% |
| IC/IF |
1.6761 |
0.0001 |
49.10% |
91.10% |
| IC/IH |
2.6681 |
-0.0085 |
55.70% |
92.20% |
| IF/IH |
1.5919 |
-0.0052 |
72.10% |
95.10% |
| IM/IF |
1.6157 |
0.0070 |
32.60% |
32.60% |
主要观点：
- 中证500/沪深300比值为1.6833，较前一日上升0.0068，处于历史1年分位数的48.70%，全历史分位数的75.50%。
- 中证500/上证50比值为2.6812，较前一日上升0.0105，处于历史1年分位数的53.60%，全历史分位数的80.00%。
- 沪深300/上证50比值为1.5928，较前一日下降0.0002，处于历史1年分位数的70.40%，全历史分位数的96.90%。
- 中证1000/沪深300比值为1.6190，较前一日上升0.0104，处于历史1年分位数的24.50%，全历史分位数的52.00%。
- IC/IF比值为1.6761，较前一日上升0.0001，处于历史1年分位数的49.10%，全历史分位数的91.10%。
- IC/IH比值为2.6681，较前一日下降0.0085，处于历史1年分位数的55.70%，全历史分位数的92.20%。
- IF/IH比值为1.5919，较前一日下降0.0052，处于历史1年分位数的72.10%，全历史分位数的95.10%。
- IM/IF比值为1.6157，较前一日上升0.0070，处于历史1年分位数的32.60%，全历史分位数的32.60%。
基差与跨期价差
基差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
IRR(%) |
上市以来百分位数 |
| TS基差 |
-0.0097 |
-0.0095 |
1.3563 |
19.10% |
| TF基差 |
-0.0006 |
0.0229 |
1.3902 |
35.90% |
| T基差 |
0.0134 |
0.0367 |
1.3055 |
44.40% |
| TL基差 |
0.0525 |
0.2919 |
0.6723 |
13.50% |
主要观点：
- TS基差为-0.0097，较前一日下降0.0095，IRR为1.3563，处于上市以来百分位数的19.10%。
- TF基差为-0.0006，较前一日上升0.0229，IRR为1.3902，处于上市以来百分位数的35.90%。
- T基差为0.0134，较前一日上升0.0367，IRR为1.3055，处于上市以来百分位数的44.40%。
- TL基差为0.0525，较前一日上升0.2919，IRR为0.6723，处于上市以来百分位数的13.50%。
跨期价差
TS跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0160 |
-0.0020 |
29.40% |
| 当季-隔季 |
0.0480 |
0.0020 |
31.10% |
| 下季-隔季 |
0.0320 |
0.0040 |
33.20% |
TF跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.0400 |
0.0000 |
33.80% |
| 当季-隔季 |
0.0900 |
0.0000 |
31.70% |
| 下季-隔季 |
0.0500 |
0.0000 |
33.20% |
T跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
0.1000 |
0.0100 |
34.90% |
| 当季-隔季 |
0.1950 |
0.0250 |
34.30% |
| 下季-隔季 |
0.0950 |
0.0150 |
34.90% |
TL跨期价差
| 价差类型 |
最新值 |
较前一日变化 |
上市以来百分位数 |
| 当季-下季 |
-0.2900 |
0.0200 |
- |
| 当季-隔季 |
0.0200 |
0.0300 |
- |
| 下季-隔季 |
0.3100 |
0.0100 |
- |
主要观点：
- TS跨期价差整体呈上升趋势，当季-下季价差为0.0160，较前一日下降0.0020。
- TF跨期价差整体呈上升趋势，当季-隔季价差为0.0900，较前一日上升0.0000。
- T跨期价差整体呈上升趋势，当季-隔季价差为0.1950，较前一日上升0.0250。
- TL跨期价差整体呈上升趋势，下季-隔季价差为0.3100，较前一日上升0.0100。
关键信息总结
- 期现价差：整体呈下降趋势，IC期现价差下降幅度最大，为-34.55。
- 跨期价差：各品种跨期价差均呈下降趋势，IC跨期价差下降幅度最大，为-28.40。
- 跨品种价差：IC/IF比值为1.6761，较前一日上升0.0001，处于历史1年分位数的49.10%。
- 基差：TS基差为-0.0097，较前一日下降0.0095，IRR为1.3563，处于上市以来百分位数的19.10%。
- 跨期价差：TS跨期价差整体呈上升趋势，当季-下季价差为0.0160，较前一日下降0.0020。
- 全历史分位数：多数价差处于较低分位数，表明当前价差较历史平均水平偏低。
数据来源与免责声明
- 数据来源：Wind、广发期货研究所。
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