20240128-德邦证券-科技周观察_AIPC有望加速渗透_关注下游应用端进展_6页_889kb

市场表现：本周（0122-0126）上证指数上涨2.75%，深证成指下跌0.28%，创业板指下跌1.92%，北证50下跌5.32%，中小盘指数表现较差。大盘股如上证50和沪深300反弹，通信行业因中特估和国企概念推动上涨2.58%，传媒行业上涨1.40%，而电子、电新和汽车行业下跌。TMT板块有望止跌反弹，风格上金融和稳定型表现最佳。

AIPC分析：AIPC是人工智能技术实际应用的载体，代表PC进化新阶段（类似大型机、台式机时代）。2024年被认定为元年，预计年底中国AIPC渗透率达50%，到2027年将成为PC主流，平均售价在低价位，未来需求将推动价格上涨。硬件进展领先，包括英特尔、AMD内置NPU的处理器，以及联想、华硕等厂商产品；软件方面，AIPC已整合AI应用如视频处理、AIGC生成，微软Windows11集成Copilot功能，生态有望加速爆发。

投资建议：重点布局AIPC产业链上游（如芯片、内存、存储等硬件），中游（OEM厂商），以及下游大模型和AIGC应用生态，关注其增量弹性。

风险提示：需求不及预期、产业竞争加剧或AI技术发展滞后，可能影响投资回报。市场有风险，投资需谨慎，建议基于个人情况谨慎决策。