信用债涨跌分析总结（7/27-7/31）
核心内容
本报告分析了近期信用债市场表现，包括折价幅度靠前的AA城投债、净价跌幅靠前的个券、净价涨幅靠前的个券以及净价涨幅靠前的二永债。报告通过数据展示，揭示了不同债券的市场变动情况，并提醒投资者注意相关风险。
主要观点
- 折价幅度靠前的AA城投债：在折价幅度前五的AA城投债中，“25蓝创03”估值价格偏离程度最大，显示出较大的市场折价。
- 净价跌幅靠前的个券：“26诚通10”是净价跌幅最大的个券，估值价格偏离幅度为-0.38%，显示出较大的市场下跌压力。
- 净价涨幅靠前的个券：“22万科MTN005”是净价涨幅最大的个券，当日估值收益高达257.82%，显示出强劲的市场表现。
- 净价涨幅靠前的二永债：“25农行二级资本债01B(BC)”是净价涨幅最大的二永债，估值价格偏离程度为0.17%，显示出一定的市场偏好。
关键信息
折价幅度靠前的AA城投债（前5）
| 债券名称 |
剩余期限(年) |
估值价格偏离(%) |
估值净价(元) |
估值收益率偏离(bp) |
当日估值收益(%) |
票面利率(%) |
隐含评级 |
主体评级 |
成交日期 |
| 25蓝创03 |
3.73 |
-0.31 |
104.80 |
8.82 |
2.92 |
4.30 |
AA- |
AA |
2026/7/30 |
| 26聊城03 |
4.91 |
-0.27 |
99.79 |
6.04 |
2.93 |
2.88 |
AA- |
AA |
2026/7/28 |
| 23洛阳鑫通02 |
3.98 |
-0.23 |
82.06 |
9.34 |
1.92 |
6.00 |
AA(2) |
AA |
2026/7/27 |
| 24蓝创01 |
2.64 |
-0.22 |
104.90 |
8.78 |
2.69 |
4.65 |
AA- |
AA |
2026/7/30 |
| 25滨旅01 |
4.24 |
-0.20 |
102.71 |
5.21 |
3.56 |
4.26 |
AA- |
AA |
2026/7/29 |
净价跌幅靠前的个券（前5）
| 债券名称 |
剩余期限(年) |
估值价格偏离(%) |
估值净价(元) |
估值收益率偏离(bp) |
当日估值收益(%) |
票面利率(%) |
隐含评级 |
主体评级 |
成交日期 |
| 26诚通10 |
14.98 |
-0.38 |
99.94 |
3.01 |
2.26 |
2.26 |
AAA |
AAA |
2026/7/29 |
| 26诚通08 |
14.85 |
-0.37 |
100.59 |
2.98 |
2.24 |
2.29 |
AAA |
AAA |
2026/7/29 |
| 25蓝创03 |
3.73 |
-0.31 |
104.80 |
8.82 |
2.92 |
4.30 |
AA- |
AA |
2026/7/30 |
| 26珠海港MTN003(并购) |
4.67 |
-0.29 |
100.19 |
6.58 |
2.10 |
2.14 |
AA |
AAA |
2026/7/27 |
| 26珠海港MTN002(并购) |
4.61 |
-0.29 |
100.50 |
6.59 |
2.09 |
2.21 |
AA |
AAA |
2026/7/27 |
净价涨幅靠前的个券（前5）
| 债券名称 |
剩余期限(年) |
估值价格偏离(%) |
估值净价(元) |
估值收益率偏离(bp) |
当日估值收益(%) |
票面利率(%) |
隐含评级 |
主体评级 |
成交日期 |
| 22万科MTN005 |
0.42 |
2.15 |
28.56 |
-536.85 |
257.82 |
3.00 |
CC |
AAA |
2026/7/27 |
| 23万科MTN001 |
0.73 |
2.10 |
29.16 |
-534.61 |
147.92 |
3.11 |
CC |
AAA |
2026/7/29 |
| 23万科MTN004 |
0.94 |
2.10 |
48.60 |
-438.73 |
118.41 |
3.07 |
CC |
AAA |
2026/7/29 |
| 22万科MTN005 |
0.41 |
2.06 |
29.76 |
-804.42 |
243.05 |
3.00 |
CC |
AAA |
2026/7/30 |
| 23万科MTN001 |
0.73 |
2.06 |
29.76 |
-514.86 |
142.78 |
3.11 |
CC |
AAA |
2026/7/30 |
净价涨幅靠前的二永债（前5）
| 债券名称 |
剩余期限(年) |
估值价格偏离(%) |
估值净价(元) |
估值收益率偏离(bp) |
当日估值收益(%) |
票面利率(%) |
隐含评级 |
主体评级 |
成交日期 |
| 25农行二级资本债01B(BC) |
8.89 |
0.17 |
99.96 |
-2.11 |
2.10 |
2.10 |
AAA- |
AAA |
2026/7/30 |
| 25农行二级资本债04B(BC) |
9.32 |
0.17 |
102.30 |
-2.05 |
2.12 |
2.40 |
AAA- |
AAA |
2026/7/30 |
| 25农行二级资本债02B(BC) |
8.99 |
0.16 |
100.08 |
-2.01 |
2.11 |
2.12 |
AAA- |
AAA |
2026/7/30 |
| 25建行二级资本债02B(BC) |
8.99 |
0.16 |
100.16 |
-2.00 |
2.11 |
2.13 |
AAA- |
AAA |
2026/7/30 |
| 25农行二级资本债03B(BC) |
9.15 |
0.16 |
103.12 |
-2.00 |
2.12 |
2.50 |
AAA- |
AAA |
2026/7/30 |
风险提示
- 统计数据偏差或遗漏：报告基于CFETS、交易所债券成交数据进行统计，可能存在偏差或遗漏。
- 高估值个券出现信用风险：估值价格偏离较大的个券需关注其主体资质变化，可能存在信用风险。
特别声明
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