20260811-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场近期的行情数据及策略建议。报告结合标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，对市场进行了多维度的解读，并提供了相应的期权交易策略。

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主要观点

1. 液化气（PG）期权市场

• 标的期货价格：PG2610合约昨日收盘价为5236元，较前日上涨41元，涨幅0.78%。
• 成交量与持仓量：成交量为58736万手，较前日减少17605万手；持仓量为97644万手，较前日增加498万手。
• 隐含波动率：PG期权隐含波动率维持在年平均隐波率37.28%上方，加权隐波率为38.17%，较前日下降2.37%。
• 压力与支撑位：PG期权标的压力位为7000，支撑位为4500。
• 持仓量PCR：PG期权持仓量PCR为0.694，处于近一年53.06%的水平。

2. 原油（SC）期权市场

• 标的期货价格：SC2609合约昨日收盘价为531.1元，较前日上涨5.1元，涨幅0.96%。
• 成交量与持仓量：成交量为106018万手，较前日减少11615万手；持仓量为29606万手，较前日减少2519万手。
• 隐含波动率：SC期权隐含波动率维持在年平均隐波率54.31%上方，加权隐波率为67.93%，较前日上升2.56%。
• 压力与支撑位：SC期权标的压力位为600，支撑位为500。
• 持仓量PCR：SC期权持仓量PCR为0.8225，处于近一年73.47%的水平。

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关键信息

标的期货市场数据

期权品种	标的合约	最新价	标的涨跌	涨跌幅	成交量(万手)	量变化	持仓量(万手)	仓变化
PG	pg2610	5236	41	0.78%	58736	-17605	97644	+498
SC	sc2609	531.1	5.1	0.96%	106018	-11615	29606	-2519

期权因子-量仓PCR

期权品种	成交量	量变化	持仓量	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
PG看涨期权	9538	+3144	14166	+459	0.75	0.19	0.69	0.04
PG看跌期权	7156	+3578	9831	+855	0.75	0.19	0.69	0.04
SC看涨期权	224230	-15312	120430	-1906	0.78	-0.01	0.82	0.01
SC看跌期权	174688	-14584	99048	-708	0.78	-0.01	0.82	0.01

期权因子-压力支撑

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
PG	pg2609	5000	7000	4500	38.17%	-2.37%	37.28%	59.05%
SC	sc2609	530	600	500	67.93%	+2.56%	54.31%	35.71%

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策略建议

液化气（PG）期权策略

1. 方向性策略：由于成交量与持仓量较小，建议暂不采用方向性策略。
2. 波动性策略：未提及相关策略。

原油（SC）期权策略

1. 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取潜在的方向性收益。例如：
   • B_SC2609P510（买入看跌期权）
   • S_SC2609P560（卖出看跌期权）
2. 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值。例如：
   • S_SC2609P510（卖出看跌期权）
   • S_SC2609C560（卖出看涨期权）
   • 通过动态调整持仓头寸，维持delta中性。

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