20220717-国联证券-电力设备与新能源行业7月第3周周报_风电产业链受益钢价下跌_储能招标量大幅增长_17页_649kb

报告摘要

电力设备与新能源行业7月第3周周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体表现强劲，板块上涨 1.49%，在中信30个板块中排名第1，相对沪深300指数领先 5.56pct。行业估值为 53.67倍，已超过板块估值中枢。风电、储能、配电设备等子板块涨幅显著，分别为 10.49%、7.41%、5.78%，而锂电池和核电板块出现下跌。

主要观点

新能源车：全国新能源汽车保有量突破1000万辆，上半年新注册量同比增长 100.26%。动力电池销量高增，6月销量达 47.5GWh，同比增长 297%。建议关注比亚迪、宁德时代、亿纬锂能等整车及电池龙头，以及贝特瑞、璞泰来等材料环节公司。
光伏：硅料价格继续上涨至 289元/kg，中报预告显示多数企业业绩优异。随着IGBT产能释放和成本下降，光伏逆变器企业有望迎来业绩提升。建议关注昱能科技、阳光电源、固德威等企业。
风电：钢材价格下跌 5%，风电零部件板块周涨幅达 13.1%。预计下半年风电装机量将显著提升，建议关注中材科技、中天科技、东方电缆、明阳智能等。
电网设备：《城乡建设领域碳达峰实施方案》发布，推动智能微电网、“光储直柔”、虚拟电厂等技术应用。建议关注国电南瑞、许继电气、四方股份等系统级公司，以及国网信通、威胜信息等采集与通信公司。
储能：国内储能招标量大幅增长，仅7月12日就有17个储能项目招标。预计下半年将出现抢装潮。建议关注阳光电源、固德威、派能科技、鹏辉能源等企业。
绿电：电力市场与碳市场协调联动，推动“双碳”目标实现。建议关注太阳能、中国核电等绿电价值提升的公司。

关键信息

市场回顾

电力设备与新能源行业本周涨幅 1.49%，在中信30个板块中排名第一。
风电涨幅最高，达 10.49%，储能次之，为 7.41%。
股价涨幅前五公司：新特电气、南网科技、望变电气、金龙羽、大金重工。
股价跌幅前五公司：新时达、福能股份、嘉化能源、爱康科技、顺钠股份。

行业数据

锂电池产业链

锂盐：碳酸锂价格为 48.3万元/吨，环比微涨 0.1%。
正极材料：NCM811、NCM523、LFP价格分别为 38.4万元/吨、33.9万元/吨、15.6万元/吨，环比均有所下降。
负极材料：人造石墨高端价格为 7.4万元/吨，天然石墨高端为 6.0万元/吨，库存环比变化不大。
电解液：六氟磷酸锂价格为 25.3万元/吨，库存环比下降 15.2%。
隔膜：干法 16μm 价格为 1.0元/平，湿法 7μm 为 2.0元/平，涂覆 7+2+3μm 为 2.5元/平。

光伏产业链

硅料：价格为 289元/kg，环比上涨 1.40%。
硅片：单晶166um、182mm、210mm等规格价格维持平稳。
电池片：M6、M10、M12等规格价格略有下降。
组件：报价破每瓦2元，预计后续传导难度较大。
光伏玻璃：价格趋于平稳，库存天数为 19.2天，环比上升 2.3%。

行业新闻

新能源车：五菱汽车进军混动市场，中国汽车工业协会发布产销数据。
光伏：捷佳伟创推出钙钛矿电池设备，一道新能发布TOPCon高效组件，晶澳科技上半年组件出货量达16GW。
风电：云南、辽宁、贵州等地发布风电项目并网及建设规模。
电网设备：《“十四五”新型城镇化实施方案》发布，南方电网推进数字化转型。
储能：山西、辽宁等地发布储能项目及发展规划，储能需求持续增长。
绿电：多地推进电力现货市场建设，碳市场相关政策出台。

重点公司公告

爱旭股份：半年度归母净利润扭亏为盈。
亚玛顿：净利润同比增长 106.19% - 136.26%。
上机数控：净利润同比增长 83.65% - 95.42%。
锦浪科技：净利润同比增长 63.77% - 72.17%。
中天科技：半年度净利润预计 17亿-20.4亿元。
中国核电：发布股权激励计划及核电项目合同。

本周推荐投资组合

代码	公司	市值（亿元）	归母净利润（亿元）	PE（倍）	CAGR-3 (%)	2022年PEG
002594.SZ	比亚迪	8,910	73.60-180.70	121.1-49.3	81.0%	0.85
835185.BJ	贝特瑞	527	23.54-48.02	22.4-11.0	49.4%	0.35
603659.SH	璞泰来	1,116	28.80-59.40	38.8-18.8	50.3%	0.60
600884.SH	杉杉股份	664	34.20-55.00	19.4-12.1	18.1%	8.07
300035.SZ	中科电气	190	7.67-17.64	24.8-10.8	69.0%	0.23
688116.SH	天奈科技	383	6.40-16.10	59.8-23.8	75.9%	0.51
600481.SH	双良节能	296	12.80-30.87	23.2-9.6	115.1%	0.07
603185.SH	上机数控	645	20.71-39.30	31.1-16.4	31.9%	1.48
600522.SH	中天科技	895	37.77-64.41	23.7-13.9	234.5%	0.01
688349.SH	三一重能	612	21.62-30.60	28.3-20.0	24.4%	0.79
600406.SH	国电南瑞	2,018	67.88-98.54	29.7-20.5	20.4%	1.46
000400.SZ	许继电气	228	8.99-14.18	25.4-16.1	25.1%	1.05
002623.SZ	亚玛顿	96	2.11-3.82	45.3-25.0	92.0%	0.16
300842.SZ	帝科股份	64	1.10-3.06	57.9-20.8	48.2%	3.39
300274.SZ	阳光电源	1,859	33.17-59.98	56.0-31.0	55.9%	0.51
688390.SH	固德威	457	6.50-14.37	70.3-31.8	72.6%	0.53
300763.SZ	锦浪科技	834	8.90-20.08	93.7-41.5	61.8%	1.07
000591.SZ	太阳能	259	17.40-32.76	14.9-7.9	40.5%	0.31
601985.SH	中国核电	1,206	107.60-129.90	11.2-9.3	17.4%	0.33