20131230-申万宏源-融资融券周报_国金证券到期偿还致转融券余额大幅下降_16页_2mb

报告摘要

融资融券市场周报总结（2013年12月27日）

核心内容

市场动态：2013年12月26日收盘后，燃控科技和一拖股份因融资余额达到可流通市值的25%和20.18%，分别被深交所暂停融资买入和上交所提示融资交易风险。
融资融券总体情况：上周融资买入额为606.30亿元，融资偿还额为572.55亿元，融资余额为3404.73亿元，比上周增加1.00%；融券卖出量为23.98亿股，融券偿还量为23.90亿股，融券余额为27.34亿元，比上周减少9.69%。
ETF信用交易：ETF融资买入额为19.93亿元，融资余额为234.44亿元，比上周增加2.83%；融券卖出量为15.56亿股，融券余额为3.78亿元，比上周增加11.22%。
市场趋势：上周上证指数上涨0.79%，沪深300上涨1.11%。电子行业表现最佳，上涨5.25%；采掘、商业贸易和交运设备行业表现较差。
行业分析：
- 融资交易最活跃行业：金融服务、信息服务、医药生物、交运设备、机械设备，其中金融服务行业融资买入额占比最高。
- 融券交易最活跃行业：金融服务、交运设备、房地产、有色金属、家用电器，其中金融服务行业融券卖出量占比最高。
- 融资余额增长最快行业：电子行业融资余额增长4.62%，交运设备行业融券余额增长25.71%。
个股分析：
- 融资余额最高个股：中国平安（89.94亿元），平安银行（30.83亿元）。
- 融资买入额最高个股：华谊兄弟（14.09亿元），民生银行（5.69亿元）。
- 融资偿还额最高个股：华谊兄弟（14.75亿元），兴业银行（4.46亿元）。
- 融券余额最高个股：云南白药（0.88亿元），双汇发展（0.54亿元）。
- 融券卖出量最高个股：民生银行（2922.38万股），农业银行（2907.70万股）。
- 融券偿还量最高个股：国金证券（4003.70万股），民生银行（2984.69万股）。
- 融资余额增长最快个股：海普瑞（68.70%），光迅科技（26.72%）。
- 融券余额增长最快个股：江苏吴中（13353.41%），江淮动力（993.84%）。
多空强度：上周多空强度均值为61.96，仍处于较高水平，但因市场中套现交易的存在，该指标的有效性和稳定性有所下降。
市场情绪：市场情绪继续回落，交易热度和投资者观点分歧度小幅下降，场外潜在投资者参与热情继续回落，估值温度小幅上升。
投资建议：建议信用交易投资者谨慎操作。重点推荐中国太保、康美药业、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、伊利股份、上汽集团、南京银行、双汇发展、海螺水泥、万华化学、农业银行、招商证券和中国建筑等19只股票。ETF方面，建议选择流动性最好的华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF进行交易，以把握大盘蓝筹股的机会；对于看好中小盘股反弹机会的投资者，可选择中小板ETF。