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期货市场与现货市场总结

核心内容

本文档汇总了菜油、菜粕及相关替代品在期货市场、现货市场、期权市场以及行业消息中的最新数据与市场观点，涵盖了价格、持仓、库存、价差及波动率等关键指标，为投资者提供市场动态参考。

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期货市场

价格变动

• 菜油收盘价（活跃合约）: 10284元/吨，环比下跌27元。
• 菜籽粕收盘价（活跃合约）: 2361元/吨，环比上涨44元。
• ICE油菜籽收盘价（活跃合约）: 825.7加元/吨，环比下跌15.9加元。

月间价差

• 菜油月间差（1-5）: 132元/吨，环比下跌3元。
• 菜粕月间价差（1-5）: -36元/吨，环比上涨16元。

持仓量

• 菜油主力合约持仓量: 253525手，环比减少14973手。
• 菜籽粕期货持仓量（活跃）: 609592手，环比减少18069手。

净买单量

• 菜油前20名净买单量: -15223手，环比减少4027手。
• 菜粕前20名净买单量: -114957手，环比增加42308手。

仓单数量

• 菜油仓单数量: 1194张，环比持平。
• 菜粕仓单数量: 6806张，环比增加800张。

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现货市场

现货价格

• 菜油进口四级现货价（江苏南通）: 10950元/吨，环比上涨50元。
• 菜油进口菜籽产现货价（广东）: 10650元/吨，环比上涨50元。
• 菜籽现货价（江苏盐城）: 6200元/吨，环比持平。
• 菜粕现货价（江苏南京）: 2480元/吨，环比上涨60元。
• 油菜籽进口沿海平均价: 5737.4元/吨，环比上涨157元。

价差与基差

• 油粕比: 4.42，环比下跌0.08。
• 菜油基差: 666元/吨，环比上涨77元。
• 菜粕基差: 119元/吨，环比上涨16元。

替代品现货价

• 豆油现货价: 9410元/吨，环比上涨150元。
• 棕榈油现货价（24度）: 9960元/吨，环比上涨150元。
• 豆粕现货价（张家港）: 3280元/吨，环比持平。

价差

• 菜豆油现货价差: 6590元/吨，环比下跌150元。
• 菜棕油现货价差: 990元/吨，环比下跌100元。
• 豆菜粕现货价差: 800元/吨，环比下跌60元。

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上游情况

• 油菜籽年度预测产量: 13446千吨，环比持平。
• 进口菜籽数量（当月值）: 54.25万吨，环比减少10.98万吨。
• 进口菜籽盘面压榨利润: -282元/吨，环比上涨94元。
• 油厂库存量（菜籽）: 35万吨，环比持平。
• 进口油菜籽周度开机率: 21.86%，环比上涨0.16%。

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产业情况

• 菜油进口数量（当月值）: 77487.89吨，环比减少85683.65吨。
• 沿海菜油库存（周度）: 3.3万吨，环比减少0.7万吨。
• 华东菜油库存（周度）: 35万吨，环比上涨0.2万吨。
• 广西菜油库存（周度）: 2.6万吨，环比减少0.35万吨。
• 菜油周度提货量: 2.5万吨，环比减少0.71万吨。
• 菜粕周度提货量: 3.75万吨，环比减少0.3万吨。
• 沿海菜粕库存（周度）: 0.6万吨，环比减少1.35万吨。
• 华东菜粕库存（周度）: 10.3万吨，环比上涨1.05万吨。
• 食用植物油产量（当月值）: 525.4万吨，环比上涨60.6万吨。

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下游情况

• 饲料产量（当月值）: 2880万吨，环比减少42.4万吨。
• 餐饮收入（当月值）: 4567.2亿元，环比减少199.8亿元。

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期权市场

隐含波动率

• 菜粕平值看涨期权隐含波动率: 19.44%，环比下跌0.37%。
• 菜粕平值看跌期权隐含波动率: 19.44%，环比下跌0.38%。
• 菜油平值看涨期权隐含波动率: 17.36%，环比下跌0.27%。
• 菜油平值看跌期权隐含波动率: 17.36%，环比下跌0.24%。

历史波动率

• 菜粕20日历史波动率: 17.92%，环比上涨0.28%。
• 菜粕60日历史波动率: 18.46%，环比上涨0.1%。
• 菜油20日历史波动率: 14.54%，环比上涨0.32%。
• 菜油60日历史波动率: 15.09%，环比下跌0.08%。

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行业消息

国际市场动态

• ICE加拿大油菜籽期货市场收盘下跌，基准期约收低1.91%，主要受芝加哥豆油市场下跌影响。
• 11月期约: 下跌16.1加元，报收825.80加元/吨。
• 1月期约: 下跌16.4加元，报收835.90加元/吨。
• 3月期约: 下跌16.2加元，报收843.90加元/吨。

国内市场分析

• 美国大豆优良率降至58%，出口需求强劲，支撑美豆市场价格。
• 俄乌冲突影响：港口设施受损，导致葵粕出口能力下降，替代品供应收紧，推动菜粕需求预期上升。
• 国内进口大豆到港维持高位，油厂开机率偏高，豆粕供应宽松。
• 菜粕需求支撑：水产养殖旺季，刚需良好，叠加油厂开机率略有下降，库存压力有限。
• 菜油基本面：整体变化不大，豆棕库存高位，菜油库存压力偏低，支撑基差维持高位。
• 远月供应压力：或对菜油价格涨幅形成制约。
• 重点关注事项：中东局势演变。

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菜粕观点总结

• 供需基本面：替代品供应收紧，菜粕需求预期上升。
• 国内供应：豆粕供应宽松，油厂催提压力大。
• 库存情况：菜粕库存压力有限，整体供需相对平稳。
• 价格走势：近期菜粕期价震荡，市场波动加剧，建议短线参与。
• 未来展望：市场波动可能持续，需关注后续政策及需求变化。

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菜油观点总结

• 供应预期：加菜籽进入收割期，丰产预期良好。
• 进口影响：俄罗斯加强菜籽检疫，影响近月菜油进口到港。
• 替代品支撑：中东局势反复，原油价格高位震荡，生柴政策及厄尔尼诺气候支撑油脂市场。
• 库存情况：国内油脂库存维持高位，菜油库存压力相对较低。
• 价格走势：短期走势或反复，中长期维持偏多思路。

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