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行业比较·景气跟踪总结（2018年10月20日）

核心内容概览

2018年10月20日发布的行业景气跟踪报告，对多个行业进行了详细分析，涵盖了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。报告指出，虽然部分行业表现疲软，但水泥价格普遍上涨，成为亮点。同时，报告还提示了宏观经济、政策及海外不确定等风险。

主要观点

上游材料

• 煤炭：动力煤价格略有上升，六大发电集团煤炭库存明显上升，9月原煤产量同比上升。
• 有色金属：工业金属价格普遍下跌，钴和锰价格持续走低，黄金价格略有反弹。
• 石油化工：国际油价略有回落，但天然气期货价格维持高位。

中游材料与制造业

• 基础化工：基础化工品价格普遍下跌，维生素A价格持续走低。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量持续下降。
• 钢铁：螺纹钢期货价格下跌，高炉开工率小幅下降。
• 建材：全国水泥价格普遍上涨，玻璃价格小幅下跌。
• 工程机械：9月主要工程机械销量同比增速继续下滑。
• 交通运输：9月物流景气度大幅回升，但BDI指数本周下滑。
• 房地产：9月新开工和施工数据同比增加，但销售数据同比增速下滑。

下游消费品

• 白酒：52度五粮液价格下跌至1039元，整体白酒产量同比持续下降。
• 家电：8月家电产量同比增速明显放缓，家用洗衣机产量同比上升。
• 汽车：9月汽车销量疲软，但新能源汽车销量仍保持坚挺。
• 农林渔牧：猪肉价格上涨，其他农产品价格下跌。
• 商贸零售&餐饮旅游：9月社会消费数据同比继续增长，但餐饮收入增速下滑。

TMT类

• 传媒：上周观影情绪迅速降温，票房收入大幅下降。
• 电子：日本半导体制造设备出货额同比增长，但DXI指数回落。

关键信息

上游材料

• 煤炭：

  • 秦皇岛动力煤（Q5500）价格涨至590元/吨。
  • 大同动力煤（Q6000）车板价为505元/吨。
  • 焦煤坑口价稳定在930元/吨。
  • 9月原煤产量同比上升5.2%。
  • 六大发电集团煤炭库存可用天数为31.34天，较10月12日增加。

• 有色金属：

  • LME铝、锌、铜、铅期货价格普遍下跌。
  • COMEX黄金价格略有反弹。
  • 钴和锰价格持续走低。

• 石油化工：

  • 布伦特原油期货结算价为79.79美元/桶，WTI原油期货结算价为69.12美元/桶。
  • NYMEX天然气期货价格维持高位，10月19日收于3.23美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 基础化工：

  • 涤纶原材料价格下跌，对二甲苯、乙二醇、聚酯价格均有所下滑。
  • 维生素A价格持续下调，尿素、纯碱价格保持平稳。
  • 甲醇和二氯甲烷价格下跌。

• 电力：

  • 六大发电集团日均耗煤量持续下降，9月整体日均耗煤量同比下跌11.3%。

• 钢铁：

  • 螺纹钢期货价格下跌，高炉开工率小幅下降。
  • 钢材库存量有所下降。

• 建材：

  • 全国水泥价格普遍上涨，部分区域如华东、华北、西北价格显著上升。
  • 9月水泥产量同比上升5.00%。
  • 玻璃价格小幅下跌，9月玻璃产量同比上涨3.9%。

• 工程机械：

  • 9月主要工程机械销量同比增速继续下滑，重卡销量数据未完全更新。

• 交通运输：

  • 9月物流景气指数大幅回升，新订单指数也有所回升。
  • BDI指数本周下滑，但全国主要港口货物吞吐量累计同比上升2.6%。

• 房地产：

  • 9月新开工、施工面积同比增加，但销售面积同比增速下滑。
  • 70个大中城市住宅价格同比上涨8.9%，环比上涨1%。

下游消费品

• 白酒：

  • 52度五粮液价格跌至1039元。
  • 8月白酒产量同比持续下降。

• 家电：

  • 空调、冰箱产量同比增速放缓，家用洗衣机产量同比上升。

• 汽车：

  • 9月汽车销量同比下跌11.6%，但新能源汽车销量同比增长55.13%。

• 农林渔牧：

  • 猪肉价格上涨，猪粮比上升至7.39。
  • 生猪及能繁母猪存栏持续下降。

• 商贸零售&餐饮旅游：

  • 9月社会消费品零售总额同比增长9.2%，餐饮收入增速有所下滑。

TMT类

• 传媒：

  • 上周观影人数和票房收入大幅下降。

• 电子：

  • 日本半导体制造设备出货额同比增长17.99%。
  • DXI指数本周回落。

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济环境变化可能对行业景气度产生影响。
• 政策风险：政策调整可能对相关行业造成扰动。
• 海外不确定风险：国际形势变化可能影响出口导向型行业。