20181012-财通证券-行业比较·景气跟踪_金价上涨油价回落_中观数据节后回暖_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告对2018年10月12日各行业的景气度进行了分析，涵盖了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。整体来看，节后部分行业数据回暖，但多数行业仍面临下行压力，市场情绪需进一步修复。

上游材料

主要观点

• 煤炭：动力煤和焦煤价格平稳，六大发电集团煤炭库存节后略有下降，但9月整体数据偏弱。
• 有色金属：工业金属期货价格普遍回落，黄金价格回升，存在上涨空间；钴和锰价格持续回落。
• 石油化工：国际原油价格明显回落，天然气期货价格维持高位。

关键信息

• 动力煤：秦皇岛动力煤（Q5500）价格稳定在585元/吨；大同动力煤（Q6000）车板价为500元/吨。
• 焦煤：太原古交焦煤坑口价为930元/吨。
• 黄金：COMEX黄金价格为1224美元/盎司，价格回升。
• 原油：布伦特原油期货结算价为80.26美元/桶，WTI原油期货结算价为70.97美元/桶，油价明显回落。
• 天然气：NYMEX天然气期货价格为3.24美元/百万英热单位，维持高位。

中游材料与制造业

主要观点

• 基础化工：化纤原材料价格涨跌不一，维生素价格继续下跌，尿素和纯碱价格上涨。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量节后回升，但9月整体数据偏弱。
• 钢铁：螺纹钢期货价格有所上涨，钢材库存量回升，高炉开工率保持平稳。
• 建材：水泥价格基本平稳，玻璃价格下跌。
• 工程机械：8月重卡销量同比下降，主要企业工程机械销量增速下滑。
• 交通运输：铁路货运和客运量同比增速回升，海运BDI指数下跌，物流景气指数大幅回升。

关键信息

• 基础化工：对二甲苯价格为11160元/吨，乙二醇价格为7350元/吨，聚酯切片价格为9850元/吨；维生素A价格285元/吨，维生素E价格34元/吨，维生素B1价格240元/吨。
• 电力：6大发电集团日均耗煤量10月12日为53.48万吨，9月整体日均耗煤量为63.14万吨，同比下跌11.3%。
• 钢铁：螺纹钢期货结算价为4684元/吨，钢材库存量上升至1066.73万吨，高炉开工率回升至68.09%。
• 建材：华东、华北水泥价格回升，西南水泥价格下跌，西北和中南水泥价格保持平稳；浮法玻璃价格下跌至81.23元/重量箱。
• 工程机械：8月挖掘机、装载机、压路机销量分别为11588台、7666台、1257台，同比增速分别为33%、11%、-17%。
• 交通运输：铁路货运量同比增长7.2%，累计同比增长6.9%；铁路客运量同比增长11.9%；物流景气指数涨至53.1，新订单指数上升至52.4。

下游消费品

主要观点

• 白酒：8月白酒产量同比下降，但部分品牌价格保持稳定。
• 家电：8月家电产量同比增速明显放缓，家用洗衣机产量增速上升。
• 汽车：8月新能源汽车销量同比大增，但整体汽车销量同比下滑。
• 农林渔牧：猪肉和蔬菜价格较节前下降，鸡肉价格上涨。
• 商贸零售&餐饮旅游：社会消费同比增速增加，餐饮收入增长显著。

关键信息

• 白酒：8月白酒产量同比下降5.3%；52度五粮液、茅台一号店、京东价格平稳。
• 家电：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速分别为-0.4%、0.5%、6.8%。
• 汽车：8月汽车销量210.3万辆，同比下跌3.8%；新能源汽车销量同比大增48.5%。
• 农林渔牧：猪肉平均批发价为19.79元/公斤，鸡肉价格较节前上涨。
• 商贸零售：社会消费品零售总额同比增长9.0%，餐饮收入同比增长9.7%。

TMT类

主要观点

• 传媒：十一黄金周观影情绪不及去年，电影票房收入下降。
• 电子：DXI指数基本稳定，半导体设备制造商出货额增长。

关键信息

• 传媒：十一黄金周观影人数为5350万人，票房收入为18.89亿元，较去年下降。
• 电子：北美半导体设备制造商出货额为2237百万美元，同比增长2.51%；日本半导体制造设备出货额为181450百万日元，同比增长11.92%；DXI指数为27862，保持稳定。

风险提示

• 宏观经济变动风险：可能影响整体行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对部分行业造成影响。
• 海外不确定风险：国际局势和市场波动可能扰动行业表现。

行业评级

• 增持：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 减持：行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
• 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

信息披露

• 分析师承诺：报告基于合规数据和职业理解，结论独立、客观、公正。
• 资质声明：财通证券具备证券投资咨询业务资格。
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以上为2018年10月12日行业景气跟踪报告的详细总结。