20260901-创元期货-股指期货早报_中报季结束_关注大盘能否站稳年线_14页_1mb

报告摘要

中报季结束，关注大盘能否站稳年线

核心内容概述

2026年9月1日，中报季结束，市场进入9月，投资者需关注A股大盘是否能站稳年线3985点。在外部环境复杂、地缘政治动荡及美联储释放鹰派信号的背景下，A股市场呈现低开高走趋势，科技板块有所修复，市场整体处于存量博弈状态。

主要观点

外围环境：地缘政治局势持续紧张，特朗普威胁对伊朗采取军事行动，同时美联储主席沃什的鹰派言论加剧市场对利率上升的担忧。美债收益率上升，黄金下跌，原油上涨，对美股形成压力。
A股表现：周一大盘上涨0.86%，深成指上涨0.44%，创业板指上涨0.42%，市场整体呈现低开高走态势。科技板块表现较好，而医药、房地产、有色等板块则相对疲软。
市场风格：当前市场风格以成长股为主，但整体呈现震荡态势，资金在不同板块间轮动，显示出市场对政策的期待。
中报数据：全A股净利润增长高于一季度，但食品饮料行业净利润下滑，显示内需板块仍需政策支持。
年线支撑：A股大盘目前在3850-3900一带获得较好支撑，后续关注能否突破站稳年线3985点，以确认市场趋势。

关键信息

一、重要资讯

地缘政治：特朗普威胁对伊朗导弹袭击作出强硬回应，伊朗方面表示已准备好执行谅解备忘录，若美国履行承诺。
美国政策：美国财长贝森特与美联储主席沃什在债券问题上观点一致，认为油价将会下跌，伊朗冲突将得到解决。
科技合作：英伟达向联发科投资35亿美元，深化AI芯片合作。
国内政策：
- 国家主席习近平在比什凯克出席上海合作组织峰会，会见俄罗斯总统普京。
- 国务院常务会议讨论促进招商引资及税收征收管理法修订。
- 商务部等7部门发布关于推动商品消费扩容升级的实施意见，目标为2030年社会消费品零售总额达60万亿元。
- 国家新闻出版署公布8月国产网络游戏审批信息，共209款游戏获批。

二、期货市场跟踪

上证50：IH2609合约上涨0.23%，IH2610上涨0.08%，IH2612上涨0.03%。
沪深300：IF2609上涨0.17%，IF2610上涨0.21%，IF2612上涨0.16%，IF2703上涨0.11%。
中证500：IC2609上涨0.53%，IC2610上涨0.48%，IC2612上涨0.51%，IC2703上涨0.50%。
中证1000：IM2609上涨0.61%，IM2610上涨0.57%，IM2612上涨0.59%，IM2703上涨0.58%。
市场风格：市场风格对指数涨跌影响显著，成长股贡献较大，但金融和消费板块对指数有拖累作用。
基差与价差：多数合约基差为负，价差显示市场存在一定的贴水现象，关注价差变化对市场走势的影响。

三、现货市场跟踪

万得全A：当前点位6,543，当日涨跌幅0.60%，当周涨跌幅0.60%，当月涨跌幅5.38%，当年涨跌幅2.08%。
上证指数：当前点位3,986，当日涨跌幅0.86%，当周涨跌幅0.86%，当月涨跌幅4.02%，当年涨跌幅0.44%。
深证成指：当前点位14,015，当日涨跌幅0.44%，当周涨跌幅0.44%，当月涨跌幅3.21%，当年涨跌幅3.62%。
创业板指：当前点位3,439，当日涨跌幅0.42%，当周涨跌幅0.42%，当月涨跌幅2.83%，当年涨跌幅7.35%。
行业表现：传媒、计算机、煤炭、机械设备涨幅居前；有色、房地产、医药生物、商贸零售跌幅居前。

四、流动性跟踪

央行操作：市场流动性维持稳定，央行公开市场操作数据未显示明显变化。
Shibor利率：市场利率水平保持平稳，未出现显著波动。
成交量与持仓：期货市场成交量与持仓量变化较小，显示市场交易活跃度有限。

总结

综上所述，当前市场在外部不确定性及国内政策预期的双重影响下，呈现震荡走势。A股在中报季结束后，需关注能否突破年线3985点，以确认市场趋势。科技板块表现较好，而内需相关板块如医药、食品饮料则相对疲软，需政策支持。市场风格轮动明显，成长股表现优于其他板块，但金融和消费板块对指数有拖累作用。整体来看，市场处于存量博弈状态，投资者需保持谨慎，关注政策动向及市场走势变化。

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