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深化资本市场改革，提升市场韧性与信心 —— 策略快评报告总结

核心内容概述

2026年7月30日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。此次会议明确了深化资本市场改革、推动现代化产业体系建设以及改善营商环境等重点方向，旨在增强市场韧性、提振投资者信心，为经济高质量发展提供有力支撑。

主要观点与政策方向

1. 产业发展方向

• “人工智能+”战略：会议指出要加快现代化产业体系建设，以“人工智能+”为抓手，推动智能经济新形态发展。
• 新质生产力赛道：重点支持智能终端、具身智能、智能网联汽车等产业，未来将获得更多政策红利与资金支持。
• “六张网”规划建设：通过推进“六张网”建设，扩大有效投资，夯实数字经济发展的基础设施。
• 优化营商环境：强调整治“内卷式”竞争，常态化解决企业账款拖欠问题，提升微观主体的经营活力与现金流预期。

2. 资本市场改革

• 投融资综合改革：政策延续性明显，强调融资端与投资端的协调推进。
• 提升韧性和信心：重视资本市场内在稳定性，通过政策引导增强市场预期。
• 服务科技创新与产业升级：资本市场功能将进一步发挥，助力实体经济发展。

3. 投资建议

• 在防范风险的前提下，预计资本市场将更加活跃，资金面宽松将提升权益资产估值中枢。
• 建议关注受益于“人工智能+”与现代化产业体系建设的核心资产配置机会。

关键信息

• 会议时间：2026年7月30日
• 后续会议：中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议将于10月在北京召开。
• 投资评级体系：
  • 行业评级：
    • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
    • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
    • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
  • 公司评级：
    • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
    • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
    • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
    • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。
• 基准指数：沪深300指数

风险提示

• 地缘政治冲突加剧；
• 国内经济表现不及预期；
• 政策效果不及预期；
• 市场环境发生重大变化。

其他信息

• 分析师：宫慧菁
• 执业证书编号：S0270524010001
• 联系方式：电话 18028875418，邮箱 gonghj@wlzq.com.cn

附注说明

• 本报告采用相对评级体系，旨在提供投资比重建议，而非绝对投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，自行承担投资风险。
• 报告内容基于公开信息，力求准确但不保证其完整性或无误。
• 万联证券及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，并提供相关金融服务。

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