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钢矿早报总结（2026年10月09日）

核心内容概览

本报告总结了2026年10月9日铁矿石、螺纹钢和热轧卷板的市场情况，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等方面。报告旨在提供市场分析参考，不构成投资建议。

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铁矿石分析

基本面

• 到港量回升：铁矿石到港量回升至1.24亿吨，发运维持高位。
• 港口库存高企：港口库存达到17218.18万吨，环比和同比均呈上升趋势。
• 钢厂盈利率低迷：247家钢厂盈利率仅6.93%，减产压力逐渐积聚。
• 供给充足：铁矿石供应充足，叠加钢厂亏损倒逼减产预期，压制矿价。

基差

• 日照港PB粉现货价：684.8元/吨，折合盘面价基差为2.3元/吨。
• 巴混现货价：684.8元/吨，折合盘面价基差为2.3元/吨。
• 基差中性：表明现货与期货价格基本一致，无明显偏离。

盘面走势

• 价格在20日线下方：显示价格处于短期下跌趋势。
• 20日线趋势向下：表明市场整体偏空。

主力持仓

• 主力净空：空头持仓增加，市场情绪偏空。

市场预期

• 震荡偏弱：供给充裕叠加减产预期，铁水回落风险压制矿价，整体趋势偏弱。

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螺纹钢分析

基本面

• 产量小幅下降：环比小降1.31%，但消费回暖。
• 社会库存大幅去化：社库去化14.03%，显示需求有所回升。
• 钢厂全面亏损：尽管需求回暖，但钢厂仍处于亏损状态。

基差

• 螺纹钢现货价：3240元/吨，基差为179元/吨。
• 基差偏多：表明现货价格高于期货价格，存在一定的估值修复空间。

库存

• 全国主要城市库存：415.12万吨，环比和同比均减少，库存压力缓解。

盘面走势

• 价格在20日线下方：短期价格承压。
• 20日线趋势向下：市场情绪偏空。

主力持仓

• 主力净空，空减：空头持仓减少，市场情绪有所改善。

市场预期

• 震荡偏强：低库存叠加“银十”需求回暖与控产预期，若节后成交放量，存在估值修复机会。

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热轧卷板分析

基本面

• 产量回升：环比上升3.86%，消费同步回升3.94%。
• 库存小幅去化：全国33个主要城市库存358.1万吨，环比和同比均增加，库存压力仍存。
• 高炉利润亏损：成本支撑较弱，压制价格。

基差

• 热轧卷板现货价：3250元/吨，基差为8元/吨。
• 基差中性：现货与期货价格基本一致。

盘面走势

• 价格在20日线下方：短期承压。
• 20日线趋势向下：市场情绪偏空。

主力持仓

• 主力净空，空减：空头持仓减少，市场情绪偏空。

市场预期

• 区间震荡：供需双增导致平衡脆弱，成本与需求相互制约，预计价格将在一定区间内震荡。

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市场关键数据与趋势

品种	关键数据	趋势
铁矿石	到港回升、港存高企、钢厂盈利率低	供给充足、需求疲软、震荡偏弱
螺纹钢	产量小幅下降、社库大幅去化、钢厂亏损	需求回暖、库存下降、震荡偏强
热轧卷板	产量与消费回升、库存增加、高炉利润亏损	供需双增、库存压力、区间震荡

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其他相关信息

• 交易咨询业务资格：大越期货具备证监许可【2012】1091号交易咨询业务资格。

• 分析师信息：

  • 胡毓秀（分析师）：从业资格证号 F03105325，投资咨询证号 Z0021337
  • 黄若愚（研报辅助人员）：从业资格证号 F03145541

• 完稿时间：2026年10月09日

• 联系方式：TEL: 0575-85226759

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• 本报告信息来源于公开资料，准确性及完整性无法保证。
• 报告观点不代表公司立场，仅作参考。
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• 报告所载意见和建议可能随市场变化而调整，不构成投资依据。

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附图说明

本报告附有多个图表，涵盖铁矿石、螺纹钢、热轧卷板的现货价格、基差、库存、利润、产量、消费量及宏观经济指标，旨在辅助分析市场走势及供需变化。