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ETF全视角周报总结：2022年07月10日

核心内容概览

本周ETF市场整体呈现净流出态势，但部分行业和主题表现突出，尤其是医药、食品饮料、军工等板块受到关注。以下是文档中的核心内容、主要观点和关键信息的详细总结。

1. ETF分类资金流情况

• 整体资金流：国内股票型ETF净流出-81.12亿元。
• 宽基ETF：整体净流出-107.58亿元，其中沪深300和中证500类遭减持。
• 行业ETF：
  • 金融地产类ETF增持靠前，净流入+24.67亿元。
  • 材料类ETF净流出-4.69亿元。
• 热门主题ETF：
  • 科技（芯片）类ETF流入靠前，净流入+17.75亿元。
  • 光伏类ETF净流出-7.53亿元。
• 大类资产ETF：
  • 美股、港股ETF获持续买入。
  • 港股类ETF净流入+9.49亿元。

2. ETF基准指数分析

2.1 ETF基准指数综合打分

• 综合排名靠前的ETF：
  • 中证有色金属、稀土产业、CS稀金属、中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片、新能源车、中证红利、CS计算机、创成长。
• 排名上升较快的ETF：
  • CS智能汽车、中证红利。

2.2 ETF基准指数温度计分析

• 风险评估：
  • 从低频和超低频角度看，多数ETF基准指数未出现大级别顶部风险。
  • 国证芯片、军工龙头准指数仍处于底部区域，属于前期强势板块，可保持关注。

2.3 ETF基准指数拥挤度分析

• 未拥挤的ETF：
  • 中证医疗、CS创新药等ETF基准指数未达到拥挤状态，可继续关注。
• 可能拥挤的ETF：
  • 中证农业和中证畜牧放量上涨，可能有拥挤迹象，需结合基本面变化判断。
• 其他行业ETF：
  • 建议基于类似逻辑跟踪分析。

2.4 ETF基准指数“赚钱效应”分析

• 月频角度看：
  • 军工龙头、中证畜牧的“赚钱效应”明显提升。
• 周频角度看：
  • 中证畜牧、中证国防的“赚钱效应”明显提升。

2.5 ETF基准指数北向资金分析

• 北向资金流入：
  • CS消费50(+49.19亿)、800消费(+48.74亿)。
• 北向资金流出：
  • 光伏产业(-46.37亿)、中证红利(-25.81亿)。
• 近一月资金流入：
  • CS消费50(+167.22亿)、800消费(+163.85亿)。
• 近一月资金流出：
  • 新能电池(-108.2亿)。

2.6 ETF基准指数基本面分析

• 估值变化：
  • 多数ETF基准指数估值回落，CS创新药的估值分位点上升最多。
  • 300非银、动漫游戏指数PETTM估值分位点有所回落。
• 盈利预期：
  • 未来一年中证农业、CS稀金属的一致预期增速较高。
  • CS稀金属、创成长的预测增速较上月有明显提升。

3. 本期推荐关注

• 推荐关注行业：医药、食品饮料、军工类ETF。
• 理由：
  • 这些行业ETF在资金流、温度计、基本面等方面表现较好。
  • 医药和食品饮料板块具有较高的盈利预期和“赚钱效应”。

4. 风险提示

• 模型风险：根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。
• 市场不确定性：投资者应关注市场情绪和基本面变化，避免盲目跟风。

5. 关键信息总结

• 资金流向：国内ETF净流出，港股ETF获增持。
• 板块表现：
  • 医药、食品饮料、军工等板块表现突出。
  • 中证农业、中证畜牧可能面临拥挤风险。
• 温度计指标：多数ETF未接近顶部风险，部分处于底部区域。
• 盈利预期：中证农业、CS稀金属的未来盈利预期较高。

6. 数据来源

• 安信证券研究中心整理，WIND。

7. 图表说明

• 图1：ETF分类资金流情况，展示各分类ETF的资金流动情况。
• 图2：ETF基准指数综合打分，显示各指数的综合排名和打分结果。
• 图3：ETF基准指数温度计分析，提供各ETF的温度计指标及趋势状态。
• 图4：ETF基准指数拥挤度分析，展示拥挤度变化趋势。