20241019-华创证券-西部矿业-601168.SH-2024年三季报点评_业绩符合预期_单季归母净利润大幅提升_5页_510kb

西部矿业2024年三季报业绩强劲增长，主要由于铜类产品量价齐升。前三季度营业收入同比增长1393%，归母净利润同比增长2433%，扣非净利润同比增长1784%，彰显公司盈利能力大幅提升。三季度铜产品受益于市场供需，毛利率环比上升，期间费用同比下降，资产报废损失减少，支持利润增长。公司在建扩产项目稳步推进，未来铜钼产量有显著潜力。维持“强推”评级，2025年目标价1951元，基于26%-203%的净利润增长率预测。风险包括金属价格波动和产能延期。