20180416-华泰证券-计算机行业周报_短期扰动不改行业中长期成长逻辑_20页_1mb

计算机行业周报总结 2018年04月16日

核心内容

2018年4月16日发布的计算机行业周报指出，尽管面临短期事件性扰动，如中美贸易冲突和地缘政治冲突，但中长期来看，计算机行业仍具有良好的成长逻辑。行业整体上涨1.59%，板块PE（TTM）为56倍，显示出市场对成长行业的持续看好。报告重点推荐了智能芯片、工业互联网、区块链、人工智能、云计算大数据、无人驾驶等细分领域。

主要观点

• 短期扰动：中美贸易冲突及地缘政治冲突可能引发市场波动，但中长期看好中国经济转型升级带来的成长机会。
• 投资策略：短期关注受益于中美贸易摩擦的智能芯片、信息安全、军工信息化；中长期持续看好人工智能、云计算大数据、工业互联网等战略方向。
• 行业趋势：随着政策支持和技术进步，人工智能、区块链、工业互联网等领域将迎来快速发展，成为未来行业增长点。

关键信息

个股推荐

• 中国长城：与百度签署AI平台战略合作协议，拟购飞腾股权，受益于自主可控和ARM服务器发展，维持买入评级。
• 佳发安泰：作为智能教育和智慧交通领域的重要参与者，值得关注。
• 中科曙光：在智能芯片和数据中心领域具有优势。
• 景嘉微：受益于自主可控政策，关注其在GPU领域的布局。
• 科大讯飞：在人工智能和语音技术方面具有领先优势。

海外热点

• 中美贸易冲突逐步可控化：特朗普表示中国将取消许多税收和关税，为贸易冲突缓和带来可能性。
• 美国对叙利亚实施军事打击：地缘政治冲突再次成为全球焦点。

创投热点

• 商汤科技获6亿美元C轮融资：由阿里巴巴、淡马锡、苏宁云商等投资，推动其在AI和计算机视觉领域的布局。
• Kadena LLC获1200万美元融资：专注于区块链技术，提供Scalable BFT共识协议和编程语言Pact。

行业动态

• 智能网联汽车道路测试管理规范发布：工信部等三部门联合发布，推动无人驾驶技术发展。
• 区块链创新基金成立：杭州雄岸基金规模达100亿元，政府引导基金出资30%，推动区块链技术发展。
• 人工智能医疗设备首次获批：美国FDA批准AI医疗设备上市，预示AI在医疗领域的应用加速。

投资事件

• 国内投资：上周TMT领域共48起投资案例，其中商汤科技获6亿美元融资，成为国内AI领域的重要事件。
• 国外投资：4起超千万美元的融资，包括Kadena LLC的1200万美元融资。

风险提示

• 宏观经济低迷：可能导致信息化需求减缓，影响行业发展。
• 技术发展不及预期：人工智能、区块链等新兴技术若发展缓慢，可能影响行业变革进度。

图表概览

• 图表1：计算机板块走势（%）
• 图表2：计算机板块市盈率（TTM）
• 图表3：上周计算机板块涨跌幅前十个股
• 图表4：上周高管增减持
• 图表5：上周大宗交易
• 图表6：2018年4月份解禁明细
• 图表7：上周基金募集事件
• 图表8：上周国内投资事件列表
• 图表9：上周国外投资事件列表

评级说明

• 行业评级：增持，预计行业涨幅将超越沪深300指数。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出，根据公司股价相对于沪深300指数的表现划分。

总结

本报告全面分析了计算机行业在2018年4月的市场表现、政策动态、技术趋势及投资机会，强调了在中美贸易摩擦和地缘政治冲突背景下，成长行业仍具长期投资价值。同时，重点推荐了智能芯片、工业互联网、区块链、人工智能、云计算大数据、无人驾驶等细分领域，认为这些领域将在未来几年内成为行业增长的重要驱动力。