20260819-国盛证券有限责任公司-银行_2026年二季度银行业主要监管指标点评_7页_467kb

2026年二季度银行业主要监管指标总结

核心内容

2026年第二季度，中国银行业整体表现呈现稳中有升的态势，主要监管指标有所改善，行业盈利能力和资产质量保持相对稳定，部分银行类型表现优于其他。

主要观点

• 盈利状况：
  2026年上半年，商业银行累计净利润1.24万亿元，同比下降0.57%，但降幅较第一季度收窄3.1个百分点，盈利改善趋势明显。国有行净利润同比微增1.6%，股份行下降3.4%，城商行增长7.4%，农商行仍为负增长，但降幅收窄至-12.5%，边际改善最显著。

• 资产扩张：
  银行资产端扩张放缓，2026年上半年末总资产同比增长7.5%，增速较第一季度下降1.4个百分点。其中，股份行资产增速有所改善，而国有行、城商行、农商行增速均呈下降趋势。贷款增长依然保持，但增速边际放缓，非信贷资产增速高于贷款，反映信贷需求偏弱及优质资产稀缺背景下，银行加大了金融投资配置。

• 净息差：
  2026年上半年净息差为1.41%，环比上升1个基点，为自2022年以来首次单季度环比增长。资产端定价维持低位，但负债端成本持续改善，有效支撑息差企稳。国有行、城商行、农商行净息差环比均有提升，股份行则保持不变。

• 资产质量：
  不良贷款率和关注贷款率分别上升至1.52%和2.21%，但整体仍处于可控范围。拨备覆盖率下降至202.87%，显示风险抵御能力仍较强。国有行不良率下降，资产质量改善；而城商行和农商行不良率分别上升2bp和4bp，风险压力相对较高。

• 资本充足率：
  2026年上半年末，商业银行资本充足率为15.26%，环比上升26个基点；一级资本充足率为12.12%，环比上升7个基点；核心一级资本充足率为10.72%，环比上升1个基点。各类型银行资本充足率均有所提升，显示银行资本状况稳健。

关键信息

各类银行主要指标对比

投资建议

• 重点推荐：

  1. 优质区域城商行：基本面确定性强，业绩增速弹性突出，优先选择经济强省的城商行，具备更强的资产扩表动能与信贷投放优势。
  2. 国股行：高股息属性明显，具备长线资金配置价值，特别是在对公贷款利率企稳背景下，净息差韧性较强。

• 关注：
  估值较低且实现正增长的股份行，随着地产逐步企稳和经济持续修复，有望迎来估值修复空间。

风险提示

1. 经济增长恢复不及预期
2. 居民信贷需求持续低迷
3. 海外环境不确定性上升
4. 政策力度超预期变化

图表说明

• 图表1：各类银行净利润同比增速
• 图表2：各类银行净息差
• 图表3：各类银行总资产及贷款同比增速
• 图表4：各类银行不良率

图表数据来源：Wind，国盛证券研究所

分析师信息

• 分析师：刘斐然
• 执业证书编号：S0680526010002
• 邮箱：liufeiran@gszq.com

投资评级说明

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