20260506-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

报告摘要

煤及基础化工期权市场总结

核心内容概览

本报告分析了煤及基础化工产品（甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯）的期权市场数据，涵盖标的期货走势、期权因子分析及策略建议。报告提供了各期权品种的成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，以帮助投资者理解市场动态并制定交易策略。

各期权品种核心数据

1. 甲醇期权 (MA)

标的期货合约: MA609
最新价: 3009元
涨跌: +6元（+0.19%）
成交量: 588,534万手（-25,884万手）
持仓量: 650,887万手（-12,672万手）
期权因子:
- 成交量PCR: 0.66
- 持仓量PCR: 1.22
- 压力位: 3500元
- 支撑位: 1900元
- 加权隐波率: 40.81%
- 年平均隐波率: 31.37%
- HISV20: 72.65%

2. 烧碱期权 (SH)

标的期货合约: SH607
最新价: 2026元
涨跌: -21元（-1.02%）
成交量: 360,106万手（-10,290万手）
持仓量: 226,601万手（-6,130万手）
期权因子:
- 成交量PCR: 0.62
- 持仓量PCR: 0.32
- 压力位: 3080元
- 支撑位: 1900元
- 加权隐波率: 32.02%
- 年平均隐波率: 33.46%
- HISV20: 29.65%

3. 尿素期权 (UR)

标的期货合约: UR609
最新价: 2017元
涨跌: -5元（-0.24%）
成交量: 306,237万手（+16,232万手）
持仓量: 353,913万手（-16,662万手）
期权因子:
- 成交量PCR: 0.30
- 持仓量PCR: 0.41
- 压力位: 2120元
- 支撑位: 1840元
- 加权隐波率: 26.06%
- 年平均隐波率: 23.35%
- HISV20: 24.05%

4. 聚氯乙烯期权 (V)

标的期货合约: v2609
最新价: 5272元
涨跌: -27元（-0.50%）
成交量: 988,936万手（-271,644万手）
持仓量: 913,066万手（-19,533万手）
期权因子:
- 成交量PCR: 0.33
- 持仓量PCR: 0.48
- 压力位: 7100元
- 支撑位: 5000元
- 加权隐波率: 30.41%
- 年平均隐波率: 24.92%
- HISV20: 32.16%

主要观点分析

1. 标的期货走势

甲醇: 昨日微涨0.19%，市场情绪偏稳，成交量下降。
烧碱: 昨日下跌1.02%，成交量减少，市场观望情绪浓厚。
尿素: 昨日微跌0.24%，成交量上升，持仓量下降。
聚氯乙烯: 昨日下跌0.50%，成交量大幅减少，持仓量下降。

2. 期权因子表现

成交量PCR: 所有品种均维持在0.3至0.66之间，显示市场对期权的交易活跃度有所波动。
持仓量PCR: 甲醇和聚氯乙烯持仓量PCR较高，显示投资者对这两个品种的持仓兴趣较大。
隐含波动率:
- 甲醇隐含波动率高于年均值，表明市场预期波动较大。
- 烧碱隐含波动率略低于年均值，市场预期相对平稳。
- 尿素和聚氯乙烯隐含波动率均处于年均值之上，市场对价格波动的预期较强。

3. 压力与支撑位

甲醇: 压力位为3500元，支撑位为1900元。
烧碱: 压力位为3080元，支撑位为1900元。
尿素: 压力位为2120元，支撑位为1840元。
聚氯乙烯: 压力位为7100元，支撑位为5000元。

关键策略建议

1. 方向性策略

甲醇: 无明确方向性策略建议。
烧碱: 建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_SH2606P1980，S_SH2606P1920。
尿素: 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_IR2606C1920，S_IR2606C2040。
聚氯乙烯: 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_V2606C5000，S_V2606C5400。

2. 波动性策略

所有品种均未提供波动性策略建议，但可关注隐含波动率变化趋势以判断市场情绪。

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本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。
报告不构成任何投资建议，亦不提供量身定制的交易策略，投资者应独立评估交易决策。
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