20260907-华源证券-北交所消费服务产业跟踪第七十八期_端侧AI赋能_折叠屏或将开启智能手机新周期_关注北交所消费电子标的_19页_1mb

北交所消费电子与消费服务产业跟踪总结（20260906）

核心内容概述

本报告聚焦于北交所消费电子与消费服务产业的最新动态，重点分析苹果秋季新品发布对行业的影响，以及端侧AI与折叠屏技术对智能手机市场可能带来的变革。同时，报告汇总了北交所消费服务产业企业的市值变化、市盈率趋势和行业表现，并列出部分企业的公告信息，为投资者提供参考。

主要观点

1. 苹果秋季新品发布与端侧AI赋能

• 新品发布：苹果计划于2026年9月10日举办秋季新品发布会，预计推出iPhone 18 Pro系列、iPhone Ultra折叠屏手机及智能家居产品。
• 技术升级：
  • iPhone 18 Pro系列有望搭载A20 Pro芯片，支持Wi-Fi 7、蓝牙6.0，配备12GB运存与4056mAh电池。
  • iPhone Ultra将采用M16 OLED外屏与M14 OLED内屏，支持双4800万像素影像系统。
• AI赋能：端侧AI技术发展推动智能手机从辅助工具向生产力工具转型，NPU性能提升，支持大模型运行，实现多智能体协作处理复杂任务。
• 折叠屏趋势：折叠屏手机正从“尝鲜玩具”向“生产力工具”转变，预计2030年书本式折叠屏将占高端智能手机市场的11.4%。苹果入局折叠屏市场后，预计2026年市场份额将达22%，市场价值占比达34%。

2. 北交所消费服务产业表现

• 市值变化：2026年8月31日至9月4日期间，北交所消费服务产业企业市值涨跌幅中值为**+4.47%**，67家企业中81%上涨。
• 市盈率提升：消费服务产业企业市盈率中值由28.8X升至29.9X，部分企业市盈率突破50X。
• 涨跌幅前五：
  • 柏星龙：+46.53%
  • 花溪科技：+30.30%
  • 大禹生物：+16.62%
  • 惠丰钻石：+12.77%
  • 中纺标：+12.44%

关键信息

1. 行业发展趋势

• 泛消费产业：市盈率TTM中值升至48.0X，柏星龙、惠丰钻石、海菲曼涨幅居前。
• 食品饮料与农业：市盈率TTM中值由29.0X升至30.0X，花溪科技、大禹生物、一致魔芋涨幅居前。
• 医疗器械与生物制品：市盈率TTM中值由21.8X升至22.8X，锦好医疗、辰光医疗、无锡晶海涨幅居前。
• 专业技术服务：市盈率TTM中值由20.9X升至21.8X，中纺标、广咨国际、青矩技术涨幅居前。

2. 折叠屏市场前景

• 市场增长：预计2025-2029年折叠屏手机复合年均增长率达17%，而传统智能手机增长不足1%。
• 产品形态：包括横向折叠、竖向折叠、三折叠、阔折叠等，其中华为Mate XT三折叠和OPPO Find N阔折叠代表创新方向。
• 产业链发展：上游包括柔性显示屏、UTG盖板、铰链结构件等，中游涉及整机设计与组装，下游涵盖销售与服务。

3. 北交所消费电子相关企业梳理

公告信息

1. 太湖雪子公司变更经营范围

• 变更内容：新增技术服务、技术开发、技术咨询、技术转让等项目，原有业务不变。
• 公告时间：2026年8月31日

2. 视声智能获得发明专利

• 专利内容：基于室内外传感数据的家居环境控制方法及系统。
• 专利号：ZL202511965733.3
• 公告时间：2026年9月1日

3. 鸿智科技获得发明专利

• 专利内容：一种带补水功能的炖锅。
• 专利号：ZL 2025 1 0994729.3
• 公告时间：2026年9月2日

4. 锦好医疗完成首次回购

• 回购比例：占公司总股本的0.12%，占回购上限的13.20%。
• 已支付金额：1,447,500.00元。
• 公告时间：2026年9月4日

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：市场波动可能影响消费电子与消费服务产业表现。
• 市场竞争风险：行业竞争加剧，可能对部分企业造成压力。
• 资料统计误差风险：报告中数据可能存在统计误差。

投资建议

• 行业评级：看好，消费服务产业表现优于市场基准指数。
• 市场基准：
  • A股市场（北交所除外）：沪深300指数
  • 北交所市场：北证50指数
  • 香港市场：恒生中国企业指数（HSCEI）
  • 美国市场：标普500指数或纳斯达克指数
  • 新三板市场：三板成指或三板做市指数

总结

本报告揭示了消费电子与消费服务产业在端侧AI与折叠屏技术推动下的成长潜力，指出苹果等大厂的入局将加速市场变革。同时，北交所消费服务产业整体表现强劲，市值与市盈率均有所提升，部分企业涨幅显著。投资者可关注相关领域企业的发展动态及市场表现，但需注意宏观经济与市场竞争等潜在风险。