20260603-国贸期货-蛋白数据日报_1页_1mb

报告摘要

本日报主要分析了豆粕和菜粕的现货基差、价差数据以及相关市场动态，结合国际数据和国内供需情况，对豆粕期货合约M09、M01、M05的走势进行了预测，并提出了投资建议。

豆粕现货基差：
国内主要港口豆粕现货基差整体承压，低位震荡。张家港、东莞、湛江、防城等地的基差分别为-173、-153、-173、-173，涨跌幅度为0、0、-20、0，显示市场对现货的预期较为谨慎。
价差数据：
- M9-1-64：涨跌为-4，显示近月合约价格略有下跌。
- 豆粕-菜粕现货价差（广东）：为590，涨跌为-20，表明豆粕与菜粕现货价差有所收窄。
- 豆粕-菜粕盘面价差（主力）：为674，涨跌为+8，显示盘面价差有所回升。
市场预期：
- M09走势：预计维持区间震荡，近月驱动不足，远月合约M01、M05具备布局机会。
- 成本因素：成本抬升和美豆库消比下降，带来豆粕底部抬升预期。
- 气候影响：尼尔尼诺气候条件持续，覆盖北美、南美种植季，后续需关注天气对作物生长的潜在影响。
基差预期：
在高到港预期下，国内开机压榨快速恢复，下游以压低库存、随采随用策略为主，豆粕现货基差预期继续承压低位震荡。M09-M01价差维持低位震荡。