20181022-信达证券-通信行业周报_400G光模块明年将规模化部署_中国联通首三季度利润增长95.9__16页_742kb

报告摘要

本报告分析了2018年10月通信行业周行情及行业动态，重点指出400G光模块即将规模化部署，中国联通业绩显著增长，以及行业重点公司的发展动态。同时，报告还涵盖了5G、物联网、光通信、云计算、设备商及运营商等细分领域的进展，并提示了相关风险因素。

通信行业表现：上周通信（申万）指数下跌0.41%，但通信设备和大数据板块表现相对较好，分别上涨3.59%和2.69%。
400G光模块前景：随着数据中心光模块市场需求的快速增长，400G光模块研发和量产正在提速，预计2019年将实现规模化部署。提前量产400G光模块的企业将获得市场先机。
中国联通业绩亮眼：2018年前三季度，中国联通利润总额预计约105.46亿元，同比增长95.9%；归属于上市公司股东的净利润预计约34.70亿元，同比增长164.5%。其业绩增长得益于混改带来的机制优化和战略合作深化。
行业增长驱动因素：5G、物联网、云计算等技术的发展将推动通信行业持续增长，尤其是数据中心市场对高速光模块的需求激增。
重点公司推荐：报告推荐了高新兴和网宿科技两家公司，认为其在5G、物联网及数据中心等领域具有良好的发展潜力和市场机会。

5G进展：
- 中兴通讯与电信在雄安新区实现首个5G外场端到端全业务通讯。
- 西班牙Orange与华为发布面向5G的“1+1天面全场景解决方案”。
- 咪咕与CBA公司签署战略合作协议，布局5G+体育生态。
- 中国电信竞标菲律宾第三家电信运营商资质。
物联网发展：
- Counterpoint预测，2025年全球物联网蜂窝连接将突破50亿，中国三大运营商占据全球70%的物联网连接。
- 智载科技推出ETC版4G智能行车记录仪，实现ETC与移动网络互联互通。
光通信与数据中心：
- 《数据中心白皮书（2018）》指出，40G和100G已广泛应用，400G研发和量产加速。
- 光模块厂商如光迅科技、旭创科技等已开始送样测试，具备量产能力。
云计算与边缘计算：
- 网宿科技推进IDC、云计算及边缘计算业务，CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。
- 中国三大运营商持续扩大数据中心布局，提升全球竞争力。
设备商动态：
- 华为发布首款面向行业广域、可编程T级别高密路由器NE40E-F1A。
- 华为云推出AI流程开发平台ModelArts、视觉AI平台HiLens等创新产品。

公司名称	主要业务	亮点
高新兴	物联网技术、公共安全解决方案	收购中兴智联与中兴物联，布局电子车牌和“云+端”生态
网宿科技	CDN、IDC、云计算、边缘计算	提供全速云系列产品，拓展海外市场，参与联通混改

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