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铜市场周度数据分析总结

核心内容概述

本报告汇总了本周铜市场在期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用以及行业消息等方面的最新数据与分析，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断的参考。

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一、期货市场

1.1 沪铜主力合约

• 收盘价: 104,690.00元/吨，环比下跌200.00元/吨。
• 隔月价差: 160.00元/吨，环比持平。
• 前20名持仓: -44,052.00手，环比减少250.00手。
• 持仓量: 196,080.00手，环比减少1,238.00手。

1.2 LME铜

• 3个月铜价: 13,693.00美元/吨，环比上涨71.00美元/吨。
• 库存: 262,300.00吨，环比减少6,475.00吨。
• 注销仓单: 167,775.00吨，环比减少2,225.00吨。
• COMEX铜库存: 710,401.00短吨，环比增加1,300.00短吨。

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二、现货市场

2.1 现货价格

• SMM1#铜现货: 105,525.00元/吨，环比上涨295.00元/吨。
• 长江有色市场1#铜现货: 105,615.00元/吨，环比上涨390.00元/吨。

2.2 保税库与溢价

• CIF上海(火法,ER): 108.50美元/吨，环比持平。
• 洋山铜均溢价: 107.00美元/吨，环比持平。

2.3 基差与升贴水

• CU主力合约基差: 835.00元/吨，环比上涨495.00元/吨。
• LME铜升贴水(0-3): 24.04美元/吨，环比下跌6.16美元/吨。

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三、上游情况

3.1 进口与冶炼成本

• 铜矿石及精矿进口数量: 233.48万吨，环比下降2.59万吨。
• 国铜冶炼厂粗炼费(TC): -154.76美元/千吨，环比下降8.61%。
• 铜精矿江西价格: 95,550.00元/金属吨，环比下跌90.00元/吨。
• 铜精矿云南价格: 96,250.00元/金属吨，环比下跌90.00元/吨。
• 粗铜加工费:
  • 南方加工费: 700.00元/吨，环比下降200.00元/吨。
  • 北方加工费: 650.00元/吨，环比下降150.00元/吨。

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四、产业情况

4.1 产量与库存

• 精炼铜产量: 133.40万吨，环比上涨7.00万吨。
• 社会库存: 41.82万吨，环比上涨0.43万吨。
• 硫酸出厂价: 1,690.00元/吨，环比持平。

4.2 进口情况

• 未锻轧铜及铜材进口数量: 480,000.00吨，环比增加30,000.00吨。

4.3 废铜价格

• 1#光亮铜线: 69,490.00元/吨，环比下跌100.00元/吨。
• 2#铜(94-96%): 83,450.00元/吨，环比下跌100.00元/吨。

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五、下游及应用

5.1 铜材产量

• 铜材产量: 216.40万吨，环比上涨10.50万吨。

5.2 需求端

• 电网基本建设投资完成额: 2,308.97亿元，环比上涨13.19亿元。
• 房地产开发投资完成额: 38,073.70亿元，环比下降18.00亿元。
• 集成电路产量: 5,164,889.70万块，环比上涨205,889.70万块。

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六、行业消息

1. 美联储利率政策: 7月FOMC会议维持利率不变，鹰派分歧加大，9月会议成为重要观察节点。
2. 地缘政治风险: 特朗普表示将对伊朗进行报复，不排除进一步打击其代理人。
3. 红海局势: 中方要求胡塞武装保障中国油轮安全，强调国际航道安全。
4. 物流数据: 2024年上半年中国社会物流总额同比增长5.1%，高于GDP增速。
5. 政策支持: 上海出台以旧换新补贴政策，对9类智能家居产品及适老化家居产品提供补贴。

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七、观点总结

• 沪铜走势: 主力合约震荡，持仓量减少，现货升水，基差走强。
• 基本面分析:
  • 供给端: 铜矿扰动持续，TC指数恶化，支撑铜价。
  • 需求端: 受传统淡季影响，铜材加工回落，但出口窗口开启，铜耗保持韧性。
  • 库存情况: 社会库存小幅回升，但总体仍处于低位。
• 技术面分析: 60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱收敛。
• 交易建议: 轻仓逢低短多，注意控制节奏与交易风险。

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八、重点关注

• 美联储9月议息会议及政策走向。
• 地缘政治对铜价及全球供应链的影响。
• 铜矿供应恢复情况及TC指数变化。
• 铜材需求复苏力度及出口情况。
• 中国政策对铜市场的影响及后续执行情况。