20240818-华创证券-通信行业周报_全球光芯片需求旺盛_首批_国产星链_千帆互联网星座已进入停泊轨道_14页_1mb

通信行业周报分析总结

本周通信行业（申万）指数上涨242%，显著跑赢沪深300和创业板指数，行业估值PE-TTM达2786。板块内个股如世纪鼎利上涨605%，而ST鹏博士下跌791%。光模块和光芯片需求旺盛，由AI数据中心驱动，Coherent和Lumentum业绩数据表明下游需求持续增长，16T光模块预计2025年量产，芯片供应紧张给国产厂商机会。

AST公司首颗Block2BlueBird卫星计划2025年第一季度发射，星座规模扩大至168颗卫星，致力于构建全球蜂窝宽带网络，已获得国际运营商投资，提供创新服务。同时，我国G60星链成功发射18颗卫星，标志着低轨卫星互联网组网进入新阶段，进一步提振市场信心。

投资建议：推荐关注光模块光芯片公司（如天孚通信、中际旭创），卫星通信及设备商（如海格通信），以及液冷和IDC领域标的。潜在风险包括AI建设迟缓、卫星发射不及预期和全球经济风险。

总体上，通信行业受益于AI、卫星互联网增长，预期高景气度延续，投资者应把握机会，同时注意相关风险。

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