20260906-国盛证券有限责任公司-环保行业周报_地方性环保政策加码_固废与水处理催化可期_13页_946kb

环保行业总结

核心内容

当前环保行业迎来政策与市场双重驱动，地方性环保政策持续加码，推动固废治理、土壤与地下水保护等细分领域需求释放。在宏观利率处于历史低位、环保板块估值与机构持仓处于历史底部的背景下，行业具备较高的配置性价比。重点推荐资源循环利用及高分红资产，如高能环境、洪城环境等。

主要观点

• 政策导向明确：江西省与湖南省分别发布“十五五”规划征求意见稿，聚焦固废与水处理、土壤与地下水治理，推动数智化监管、资源化利用、污染源头防控等。
• 行业需求释放：随着政策落地，固废、危废、动力电池回收、土壤地下水监测治理等需求有望显著提升。
• 板块估值低位：环保板块整体估值处于历史低位，具备较强的行业成长性与确定性，具备配置价值。
• 市场表现分化：当周环保板块整体表现一般，但部分个股如宝馨科技、雪浪环境、安车检测表现突出，而部分个股如海新能科、上海洗霸、江南水务出现下跌。
• 重点企业动态：多家环保企业发布股份回购或增持公告，显示对自身价值的认可与市场信心。

关键信息

江西省固废治理规划

• 目标：2030年前实现重点领域固废治理明显成效，非法倾倒得到有效遏制。
• 重点任务：
  • 开展非法倾倒排查与闭环整改；
  • 推进危险废物填埋场治理；
  • 加强动力电池及新能源设备回收利用；
  • 推动“遥感+AI”、自动监测联网等数智化监管。
• 推荐关注：高能环境、浙富控股。

湖南省土壤与地下水治理规划

• 目标：2030年前实现土壤和地下水质量稳中向好，2035年前全面改善。
• 重点任务：
  • 强化建设用地风险管控；
  • 推进农用地重金属污染溯源整治；
  • 建设化工园区地下水监测体系；
  • 推广低成本水土协同治理技术。
• 推荐关注：聚光科技、高能环境。

环保板块行情

• 当周环保工程及服务III（申万）跌幅为1.38%，跑输上证综指0.82pct，跑赢创业板指2.65pct。
• 公用事业板块涨幅为0.34%，跑赢大盘。
• 子板块表现：
  • 监测：-1.22%
  • 水处理：-0.39%
  • 污水处理运营：-0.55%
  • 节能：-3.14%
  • 大气：+0.86%
  • 固废：-1.32%
• 涨幅前三个股：宝馨科技（+42.94%）、雪浪环境（+12.15%）、安车检测（+8.11%）。
• 跌幅前三个股：海新能科（-6.94%）、上海洗霸（-5.82%）、江南水务（-5.19%）。

行业要闻

• 福建省：提出2026年底实现建筑垃圾资源化利用率达50%，2030年达70%。
• 内蒙古：到2030年实现农村牧区生活垃圾收运处理比例保持在95%以上。
• 宁夏：建立挥发性有机物环境保护税征管闭环机制，加强多部门协同。

重点标的

风险提示

1. 环保政策及督查力度不及预期；
2. 行业需求不及预期；
3. 政府补贴下降风险。

重点公告汇总

• 万源通：完成股份回购，占总股本0.44%；
• 高能环境：回购股份0.40%，总金额约7944.83万元；
• *ST国中：实控人增持，持股比例达6.20%；
• 侨银股份：中标环卫服务项目，年化合同金额达38.68亿元；
• 格林美：完成股份回购，占总股本0.30%；
• 联美控股：回购股份0.0869%，总金额约1099万元；
• 伟明环保：回购股份0.86%，总金额约27996.2万元；
• 久吾高科：回购股份0.79%，总金额约2199万元；
• 泰和科技：回购股份33.08万，用于注销；
• 理工能科：每10股派送3.4元现金红利，总额约1.19亿元；
• 中国天楹：控股股东增持623.93万股，持股比例升至25.00%；
• 节能国祯：中标污水处理项目，特许经营期限30年。

附：分析师信息

• 分析师：杨心成
  执业证书编号：S0680518020001
  邮箱：yangxincheng@gszq.com

• 研究助理：黄琛睿
  执业证书编号：S0680125100005
  邮箱：huangchenrui@gszq.com

相关研究

1. 《环保：生态科技投入提速，监测与水处理有望受益》（2026-08-31）
2. 《环保：地方性环保政策共振，水处理与监测景气可期》（2026-08-24）
3. 《环保：生态保护纵深推进，监测与水处理机遇显现》（2026-08-17）