2021年4月中证ESG月报_17页_1mb

报告摘要

中证 ESG 月报（2021年4月）主要介绍了国际与境内 ESG 指数及产品的发展情况，以及 ESG 指数的表现和投资策略。同时，对 ESG 的核心要素、投资逻辑和中证 ESG 评价体系进行了深入解析。

S&P Dow Jones 发布了 S&P Euro ESG High Yield Dividend Aristocrats Index，聚焦于高股息率和 ESG 评级的欧洲公司。
Amundi 推出了与 巴黎协定 挂钩的固定收益基金，拓展了气候主题产品。
BlackRock 推出 2只与巴黎协定挂钩的ETF，分别是 The iShares S&P 500 Paris Aligned UCITS ETF (UPAB) 和 iShares MSCI World Paris Aligned UCITS ETF (WPAB)，旨在降低气候风险并抓住低碳经济机遇。
Eurazeo 发布了 可持续性海事基金，目标规模为 3亿欧元，支持欧洲约 50个设施 的低碳转型。
截至2021年4月底，美国市场ESG ETF数量达92只，总规模 679.8亿美元，其中 Top 5产品规模占比达57.0%，Top 10产品占比达79.4%。

国内 首批ESG ETF获批，包括：
- 富国沪深300 ESG基准ETF
- 富国中证ESG120策略ETF
- 浦银安盛中证ESG120策略ETF
截至2021年4月底，中证指数公司累计发布70条可持续发展主题指数，包括 ESG、社会责任、绿色主题 等，其中 股票指数56条，债券指数14条。
基于中证 ESG 指数的 相关产品共有31只，总规模约 511.44亿元。
4月份新发绿色产品3只，合计发行规模 8.55亿元。

沪深300ESG基准指数：
- 收于 1438点
- 基日以来相对沪深300的超额收益为 4.20%
- 成份股 ESG 平均分为 0.62，高于沪深300的 0.51
- 平均温室气体排放量更低，绿色收入占比更高，社会贡献值更高。
中证500ESG基准指数：
- 收于 1162点
- 基日以来相对中证500的超额收益为 10.12%
- 成份股 ESG 平均分为 0.61，高于中证500的 0.50
ESG 分组表现显示，高评分组合在收益和波动率上优于低评分组合，且在最大回撤上表现更优。

中证500ESG价值指数 相比中证500指数和中证500价值指数均取得显著超额收益：
- 相比中证500指数，超额收益为 6.23%
- 相比中证500价值指数，超额收益为 11.23%
该策略结合了 ESG因素与Smart Beta因子，在风险调整后收益表现突出。

ESG 是 可持续发展理念在企业微观层面的反映，强调环境、社会和公司治理对企业可持续发展的影响。
ESG 投资通过 规避治理问题和潜在ESG风险，降低尾部风险，提升组合收益。
ESG 投资策略包括：
- ESG负面剔除：剔除不符合 ESG 理念的行业或业务。
- ESG整合策略：将 ESG 因素纳入基本面分析或投资组合构建。
- ESG优质筛选：投资于 ESG 表现优异的企业。
- 股东参与策略：通过股东提案、投票等方式影响企业运营。