20260824-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_317kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了关于黄金与白银期货市场、现货市场、供需情况以及宏观数据的详细分析，涵盖近期价格走势、成交量、持仓量、基差变化，同时分析了市场情绪与外部宏观因素对贵金属价格的影响。文档还包含市场观点总结和后续重点关注的经济数据与事件。

期货市场表现

• 沪金主力合约收盘价上涨，成交量显著增加，但持仓量小幅下降。
• 沪银主力合约收盘价上涨，但成交量和持仓量均出现下降。
• 仓单数量方面，沪银显著增加，而沪金无变化。

现货市场情况

• 黄金与白银现货价格均上涨。
• 沪金基差小幅上升，沪银基差明显下降。

供需情况分析

• 黄金ETF持仓和CFTC非商业净持仓均上升，显示市场对黄金的配置意愿增强。
• 白银ETF持仓和CFTC非商业净持仓均略有下降。
• 黄金供应量上升，需求量下降；白银供应和需求均出现下滑。

宏观数据与消息

• 美元指数回落，推动资金回流贵金属市场。
• 美债实际收益率下降，降低持有美元资产的吸引力。
• VIX波动率指数下降，市场情绪趋于平稳。
• CBOE黄金波动率指标上升，显示黄金市场波动性增加。
• 标普500/黄金价格比略有下降，黄金相对吸引力增强。

宏观消息影响

1. 伊朗表示若美国继续对伊朗实施经济制裁，将采取毁灭性行动，美伊战争风险升温。
2. 美联储卡什卡利表示美国国债市场正常运作。
3. 特朗普称解决债务问题需靠经济增长，未指示干预债市。
4. **CME“美联储观察”**数据显示，9月维持利率不变概率为59.0%，10月维持利率不变概率为46.6%。

市场观点总结

• 金价延续强势反弹，沪金主力合约收涨2.86%，沪银主力合约收涨1.40%。
• 避险情绪升温，因美对加关税谈判破裂，黄金避险溢价提升。
• 美伊谈判僵局引发市场对地缘风险的担忧，美元高位回落，资金回流贵金属市场。
• 美债收益率回落与财政赤字压力上升，进一步增强黄金作为美元信用对冲工具的吸引力。
• 美联储加息预期有所弱化，但紧缩预期尚未完全出清，市场仍需关注官员表态与经济数据。

后续风险与操作建议

• 短期风险点包括：美联储官员鹰派言论反复、美伊谈判进展反复、油价走强引发加息预期。
• 操作建议：建议逢低布局多单，但需注意贵金属近期涨幅较大，短期可能面临获利了结压力，价格波动可能加剧，需严格控制风险。

关注重点事件

• 08-25 22:00 美国8月谘商会消费者信心指数、美国8月里士满联储制造业指数
• 08-26 20:30 美国第二季度实际GDP年化季率修正值、美国7月耐用品订单初值、美国7月PCE物价指数
• 08-27 20:30 美国至8月22日当周初请失业金人数、美国7月批发库存初值
• 08-28 21:45 美国8月芝加哥PMI
• 08-28 22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值、美联储主席沃什杰克逊霍尔会议演讲

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