20260602-中国光大证券国际-每周财富管理策略_9页_1mb

每周財富管理策略總結

核心內容概述

本報告為2026年6月1日的財富管理策略分析，涵蓋港股、美股、商品市場、貨幣市場、債券及基金等多方面市場走勢與投資建議。報告指出，市場面臨通脹壓力與利率政策的變動，投資者應關注多元資產配置以分散風險。此外，市場監管趨嚴與地緣政治因素對投資情緒產生影響，並對重點板塊與基金表現進行分析。

主要觀點與關鍵資訊

1. 港股走勢

• 恒指上周下跌1.65%，報25,182.39點，但25,000點提供支撐。
• 國指下跌1.46%，科指微升0.3%。
• 市場整體偏軟，技術分析顯示25,000點是中長線佈局的關鍵點位，需觀察短線是否有效企穩。

2. 美股走勢

• 美股三大指數上週均錄得上漲，道指升0.9%，標普500升1.43%，納指升2.39%。
• 英國富時指數下跌0.54%，法國CAC升0.83%，德國DAX升0.87%，日經225升4.72%。
• 美國經濟數據顯示第一季GDP增長1.6%，個人消費支出(PCE)物價指數按年升3.8%，符合預期。

3. 商品市場

• 紐約期油下跌9.57%，收報87.36美元；倫敦期油下跌11.10%，收報92.05美元。
• 紐約期金微升0.82%，收報4,560.50美元。

4. 貨幣市場

• 紐儲行維持利率在2.25厘不變，市場預期未來可能上調。
• 美匯指數上週下跌0.30%，收報98.942。
• 紐元兌美元週五收市報0.5988，週內表現強勁。

5. 債券市場

• 中東談判現曙光，油價持續下跌，美國債市利率微跌。
• 財政部首發60億元人民幣綠色國債，獲機構熱烈認購，超額認購9.4倍。
• 重點債券表現：
  • 投資評級債券：
    • 渣打集團：票息7.767%，到期日2028，買入價105.709，週跌0.016%。
    • 腾讯控股：票息3.925%，到期日2038，買入價103.799，週跌0.011%。
    • 汇丰控股：票息6.332%，到期日2044，買入價108.457，週升0.975%。
  • 非投資評級債券：
    • 福特汽車：票息4.346%，到期日2026，買入價101.132，週升0.013%。
    • 新濠博亞：票息5.625%，到期日2027，買入價101.237，週升0.053%。
  • 無評級債券：
    • 新鴻基公司：票息5%，到期日2026，買入價101.253，週升0.006%。
    • 首創置業：票息7.15%，到期日2028，買入價102.461，週升0.180%。
    • 資本策略地產：票息10.5%，到期日2028，買入價103.799，週跌0.011%。

6. 基金表現

• 每週最受歡迎基金表現：
  • 貝萊德世界黃金基金：1個月回報-3.0%，年初至今-1.1%。
  • 安聯香港股票基金：1個月回報-0.2%，年初至今0.9%。
  • 貝萊德世界科技基金：1個月回報20.3%，年初至今38.8%。
  • 安聯環球智能城市入息基金：1個月回報9.6%，年初至今27.4%。
  • 宏利環球半導體機會基金：1個月回報25.6%，年初至今88.9%。
• 基金表現反映市場對避險資產（如黃金）及科技股的偏好。

7. 重點板塊

• 人工智能基礎建設成為關注焦點，傳統電腦品牌通過轉型AI業務，提升估值。
• 聯想集團（992.HK）被列為人工智能基礎建設概念股。

本周走勢前瞻

• 港股：將公佈5月外匯儲備數據。
• 美股：將公佈5月企業裁員人數及首申領失業救濟人數等數據。
• 市場關注中東談判進展與美國聯儲局可能的利率政策調整。

投資策略建議

• 多元資產配置：市場流動性預期由寬鬆轉為緊縮，資金尋求更高防禦性配置。
• 避險資產：黃金與債券成為避險選擇。
• 關注AI板塊：人工智能基礎建設相關企業有潛在估值重估機會。
• 債券配置：可考慮發行機構信用良好、票息穩定的債券。

風險提示

• 債券投資可能涉及外匯風險、信貸風險及市場風險。
• 杠杆式外匯交易可能導致重大虧損，投資者需謹慎。
• 投資者應根據自身財務狀況及風險承受能力進行投資決策。

附註與資料來源

• 資料來源：彭博、光大證券國際（截至2026年6月1日）。
• 本報告不構成投資建議，僅供參考，投資者需自行評估風險。
• 投資者如需進一步資訊，可聯繫客戶經理。