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浙商“股道行”7月投研活动总结

核心内容

2026年7月，浙商证券持续推进“深耕长三角”战略，覆盖江浙沪地区超90%的优质上市企业。围绕半导体设备、大宗供应链、化工新材料、物理AI、茶饮等热点领域，开展了多场调研活动，旨在深入挖掘行业潜力与企业成长路径，为投资者提供专业视角与深度分析。

主要观点

1. 半导体设备行业

• 行业趋势：国产化提速，先进制程扩产为行业带来增长机遇。
• 重点企业：微导纳米作为ALD设备龙头，CVD设备进入第一梯队，受益于国产替代进程。
• 调研重点：聚焦半导体设备国产化替代与技术突破，分析企业在产业链中的地位与增长潜力。

2. 大宗供应链行业

• 行业趋势：供应链整合与多元化布局成为企业发展的关键。
• 重点企业：苏美达作为供应链+造船+柴发三线共振的代表，其业务结构持续“脱虚向实”。
• 调研重点：关注公司在海外矿山与AI数据中心等新兴领域的布局，挖掘第二增长曲线。

3. 化工新材料行业

• 行业趋势：有机硅等材料价格上行，行业格局逐步改善。
• 重点企业：合盛硅业布局光纤预制棒，未来市场空间广阔。
• 调研重点：分析公司产品价格走势、产能扩张及产业链延伸带来的增长机会。

4. 物理AI行业

• 行业趋势：物理AI底层系统成为新兴技术方向，具备高成长性。
• 重点企业：风语筑与松应科技成立合资公司「风应科技」，专注物理AI数据采集与合成训练数据。
• 调研重点：关注公司技术壁垒、市场定位及在机器人、大模型等领域的应用前景。

5. 大消费-餐饮行业

• 行业趋势：新式茶饮进入存量竞争阶段，下沉市场仍有巨大空间。
• 重点企业：古茗作为中端茶饮龙头，凭借供应链优势与高性价比巩固市场地位。
• 调研重点：分析品牌扩张、产品迭代及供应链管理对盈利能力的影响。

关键信息

调研活动亮点

• 机械行业：邱世梁、王华君等专家带队，聚焦半导体设备与高端制造。
• 交运行业：郑树明带领调研，关注大宗供应链与物流发展。
• 化工行业：杨占魁深入化工新材料领域，挖掘有机硅与光纤预制棒机会。
• 传媒互联网：冯翠婷关注物理AI底层系统与技术应用。
• 大消费行业：钟烨晨调研茶饮龙头，分析市场格局与增长动力。

7月重点报告

• 《映恩生物-B：稀缺的全球ADC小巨人，平台化创新打开长期空间》
• 《汽轮科技：工业汽轮机龙头，自主燃机打开空间》
• 《联讯仪器：中国光通信测试仪器龙头，存储芯片测试设备蓄势待发》
• 《双环传动：中国齿轮民企龙头，人形机器人等新领域打开空间》
• 《龙蟠科技：磷酸铁锂正极材料新一线，量价有望受益行业格局改善》
• 《中控技术：以工业AI重构千亿市场》
• 《银轮股份：汽车热管理龙头，AIDC电力+液冷驱动成长》
• 《本川智能：电源PCB新秀，CIPB打开高端PCB弹性》
• 《豫园股份：东方美学赋能珠宝时尚，地产减压轻装上阵》
• 《二花智控：全球执管理零部件龙头，AIDC液冷与仿生机器人打开空间》

活动预告

• 三季度机构重仓股交流会：将于2026年9月1日至2日在上海锦江汤臣洲际大酒店举办，聚焦500+家机构重仓上市企业，提供一站式深度交流平台，助力投资者把握市场机遇。

风险提示与免责声明

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联系人信息

• 半导体设备：邱世梁、王华君、王一帆
• 大宗供应链：郑树明、霍泽嘉
• 化工新材料：杨占魁、汪智谦
• 传媒互联网：冯翠婷
• 大消费-餐饮：钟烨晨

结语

2026年7月，浙商证券通过“股道行”系列活动，深入挖掘长三角地区重点行业与企业的投资价值，为投资者提供多维度的市场洞察与策略建议。未来，将继续围绕硬科技、产业链整合、新材料等方向，助力市场把握结构性机会。