20210715-国盛证券-市场情绪周监控第104期_IPO节奏加速_融资余额持续抬升_9页_1mb

投资策略总结

核心内容概述

本报告为《市场情绪周监控》第104期，主要分析了2021年07月09日当周A股市场各类投资者行为变化，包括基金发行、IPO动态、杠杆资金、北上资金、产业资本以及市场风险偏好等方面，旨在为市场博弈提供判断依据。

主要观点

基金份额变化

• 基金发行放缓：当周类股票型基金发行规模为103.57亿元，环比减少61.39亿元。
• 股票型基金与混合型基金：股票型基金发行规模为29.81亿元，混合型基金为191.85亿元。
• ETF份额回升：当周上市ETF份额环比增加19.48亿份，其中易方达中证科创创业50ETF、华夏中证科创创业50ETF和华夏上证50ETF增幅最大。
• 部分ETF份额回落：华夏国证半导体芯片ETF、华泰柏瑞中证稀土产业ETF和国泰中证军工ETF份额减少较多。

一级市场动态

• IPO新增14家：当周A股新增14家IPO，首发募集规模约为78.53亿元，环比上升16.27亿元。
• IPO核发节奏加快：证监会当周核发通过4家IPO，核发节奏提升。

杠杆资金变化

• 融资余额增长：截至2021年07月09日，融资余额为14617.50亿元，环比增加162.66亿元。
• 板块融资净买入：主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.36%、0.52%和0.53%。
• 融资余额增速：主板融资余额增速为0.89%，科创板为3.38%，创业板为2.32%。
• 行业融资情况：电子、有色金属和电气设备净买入规模居前，休闲服务、农林牧渔和汽车净买入占成交额比例较高，商业贸易、非银金融和建筑装饰净卖出占成交额比例较高。

北上资金动态

• 北上资金净流入：当周北上资金净流入83.19亿元，其中沪股通净流入29.88亿元，深股通净流入53.32亿元。
• 累计净流入：截至2021年07月09日，北上资金累计净流入14257.86亿元。
• AH溢价指数回升：恒生AH溢价指数升至141.35。

产业资本动向

• 解禁压力回升：2021年07月12日至18日，解禁总规模为1665.2亿元，环比上升1253.1亿元。
• 解禁规模分布：首发解禁270.3亿元，定增解禁587.5亿元。
• 产业资本净减持：当周产业资本净减持111.43亿元，环比增加51.20亿元。
• 行业减持情况：机械设备和汽车行业净减持较多，分别为17.67亿元和28.09亿元。
• 个股减持情况：比亚迪、绝味食品和三六零为净减持较多个股。
• 个股增持情况：*ST罗顿、青山纸业和江泉实业为净增持较多个股。

市场风险偏好

• 换手率回升：当周A股换手率为6.25%，较上期有所上升。
• 涨跌停比值上升：涨跌停个股数比值由4.37回升至5.41，显示市场波动性增加。

关键信息

风险提示

1. 海外事件可能对市场造成冲击。
2. 宏观经济政策可能有超预期变化，影响市场走势。

附：相关研究

1. 《投资策略：降准之后，7月关注哪些板块？——行业比较月报第11期》2021-07-13
2. 《投资策略：科创两融继续攀升，解禁窗口开启在即——科创板周监控第38期》2021-07-10
3. 《投资策略：降准无碍结构，继续看好科创——A股市场策略周报》2021-07-10
4. 《投资策略：当前各行业估值水平如何？——估值与结构第111期》2021-07-09
5. 《投资策略：北上流入降速，继续增配成长——陆股通月报第21期》2021-07-07