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万联晨会总结（2022年11月4日）

核心内容

2022年11月4日，万联晨会分析了当日A股市场的表现及行业动态，并结合政策背景提出行业配置建议。整体市场呈现震荡整理态势，成交量有所萎缩，北向资金净卖出。尽管部分板块出现回调，但市场仍存在热点，具备一定上行动能。

市场表现

国内市场

• 指数表现：

  • 上证指数：2,997.81，跌幅0.19%
  • 深证成指：10,840.06，跌幅0.34%
  • 沪深300：3,647.90，跌幅0.81%
  • 科创50：1,048.07，涨幅1.05%
  • 创业板指：2,376.06，微涨0.01%
  • 上证50：2,387.45，跌幅1.28%
  • 上证180：7,702.95，跌幅0.90%
  • 上证基金：6,290.63，跌幅0.32%
  • 国债指数：198.60，微涨0.02%

• 成交额：两市成交额缩至8865亿元。

• 北向资金：净卖出45.65亿元。

行业动态

• 上涨板块：

  • 半导体：持续走强，炒作逻辑由国产自主化延伸至消费电子芯片领域。
  • 光伏：回暖明显，TOPCon电池概念领涨，受益于技术突破及产能扩张预期。
  • 供销社：上涨行情延续。
  • 军工：盘中异动活跃。

• 下跌板块：

  • 数据安全、电子身份证、国资云等概念板块跌幅居前。

主要观点

• 市场整体呈现缩量整理，信创相关概念出现高位回调，但市场热点仍较多，具备一定上行动能。
• 政策背景：2022年11月3日，人民银行与外汇局召开会议，强调完善货币政策体系、维护币值稳定、促进经济增长，以及加强金融监管，提升金融服务实体经济能力。
• 行业配置建议：
  1. 关注基本面持续向好、业绩加速释放的军工和光伏板块。
  2. 在政策密集催化和国产自主化加速背景下，信创相关概念仍具备持续关注价值。

关键信息

• 市场情绪：整体偏谨慎，但部分板块表现活跃。
• 资金流向：北向资金净卖出，显示外资短期观望态度。
• 技术突破：TOPCon电池技术获得重大突破，推动光伏板块回暖。
• 政策导向：央行强调金融改革与监管，为经济高质量发展提供保障。
• 风险提示：市场存在不确定性，投资者应谨慎操作，注意风险控制。

分析师信息

• 主持人：刘馨阳
• 分析师：徐飞
• 执业证书编号：S0270520010001

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