20260809-华创证券-_华创金工周报_择时模型部分开始翻多_后市或震荡向上_18页_4mb

华创金工周报总结

核心内容概述

本周A股与港股市场整体呈现上涨趋势，其中上证指数上涨2.81%，创业板指上涨6.55%。华创金工通过多周期多策略模型体系对市场进行择时分析，指出A股中期行情或可期，后市情绪可能由中性震荡转为震荡向上；港股情绪或由谨慎偏空转为乐观偏多。下周推荐行业包括消费者服务、石油石化、交通运输、电力及公用事业、农林牧渔。

主要观点

A股择时观点

• 短期模型：成交量模型中性，特征龙虎榜机构模型看空，特征成交量模型中性，智能算法沪深300模型中性，中证500模型看空。
• 中期模型：涨跌停模型看多，上下行收益差模型部分宽基指数开始翻多。
• 长期模型：长期动量模型中性。
• 综合模型：A股综合兵器V3模型看空，综合国证2000模型看多。
• 市场情绪：A股指数中期行情或可期，后市情绪或由中性震荡转为震荡向上。

港股择时观点

• 中期模型：成交额倒波幅模型看多，恒生指数与恒生国企指数上下行收益差相似多空模型由空转多。
• 市场情绪：港股情绪由谨慎偏空转为乐观偏多。

关键信息

市场表现

• 行业涨幅前五：电子、有色金属、通信、建材、机械。
• 行业跌幅前五：银行、食品饮料、家电、非银行金融、交通运输。
• 主力资金净流入行业：电子、通信、机械、有色金属、医药。
• 主力资金净流出行业：传媒、计算机、非银行金融、汽车、家电。

基金仓位

• 股票型基金总仓位：98.13%，较上周增加45个bps。
• 混合型基金总仓位：86.99%，较上周减少36个bps。
• 股票型基金重仓行业：电子（45.76%）、建材（6.24%）、电力设备及新能源（5.12%）、通信（4.67%）、煤炭（4.62%）。
• 混合型基金重仓行业：电子（45.13%）、通信（9.91%）、电力设备及新能源（5.80%）、非银行金融（3.81%）、建材（3.78%）。

基金收益

• 偏股混合型基金平均收益：6.12%。
• 股票型基金平均收益：2.49%。
• ETF收益排名前10：包括博时中证5G产业50ETF、国泰中证全指通信设备ETF等，最高收益达13.74%。

基金成立情况

• 本周新成立公募基金：42只，合计募集63.66亿元，其中混合型15只（24.03亿）、股票型21只（32.29亿）、债券型6只（7.34亿）。

VIX指数

• 本周VIX：16.52，有所下降。
• VIX与大盘关系：VIX指数与大盘呈现负相关关系，且与中证指数公司历史VIX指数相关系数达99.2%。

形态学表现

• 双底形态：组合下跌0.52%，跑输上证综指-3.33%。
• 杯柄形态：组合上涨3.2%，跑赢上证综指0.38%。
• 形态突破个股：包括神雾节能、罗欣药业、西部矿业等，部分个股表现优于大盘。

市场机会

下周新发基金

• 新发基金数量：80只，包括混合型30只、被动指数型26只、债券型20只、增强指数型4只。
• 重点推荐ETF：包括国泰上证科创板芯片设计主题ETF、华宝上证科创板芯片设计主题ETF、鑫元中证绿色电力ETF等，涉及科技、有色金属、电力等热门行业。

择时模型说明

• 择时模型体系包括短期、中期、长期三个周期，共八大模型，涵盖价量、加速度与趋势、动量、涨跌停等角度。
• 模型信号需结合使用，以实现攻守兼备。
• 择时策略应追求简单普世，而非复杂。

数据来源

• 所有数据均来源于Wind及华创证券内部系统。